轻工制造业周报:减持潮是基本面试金石,延续冠军时代逻辑

1、减持潮是基本面试金石,延续冠军时代逻辑:7月初证监会要求上市公司半年内不得减持,即2016年1月9日前不得减持,创业板估值从9月以来快速回升,客观看上市公司依旧有减持空间,上市公司主观上会根据对自身基本面和未来规划作出减持与否决定,股灾时的对外公告参考意义较强,海伦钢琴实际控制人在限售股解禁后宣布自动增加1年锁定期、海鸥卫浴控股股东7月时宣布未来12个月不减持,董事长唐英台未来增持不超过总股本2%即是例证,在注册制持续推进背景下细分行业冠军才能经受住资本市场洪水考验,继续推荐东港股份、青岛金王,中期看好鸿博股份、海伦钢琴,长期看好索菲亚、奥瑞金,此外目前临近年关,附列轻工板块截止2015年三季报具备高送转可能性公司一览。

2、标的推荐:继续推荐青岛金王:7月底与12月初发布两篇深度报告底部推荐,主要逻辑:(1)收购韩亚与月沣加速深度布局,股权绑定重要利益方:(2)化妆品四千亿生态圈前途尚好,渠道与品牌变革蕴含机遇;(3)群英聚首共筑化妆品生态圈,资本实业正循环起势,油品贸易淡出战略;(4)预计2016年净利润近2亿元,当前估值水平值得长期布局;继续推荐东港股份:(1)互联网+税务计划打破桎梏,12月1日全国加快推广电子发票,电子会计档案落地;(2)管理层背景二股东北京中嘉华大规模增持看好公司前景,高管利益均绑定;(3)东港有望成为电子发票寡头之一,抢占北京、上海、山东市场,进驻厦门市场意义巨大,四大省(直辖市)GDP合计占比超过20%,与支付宝合作获取珍贵数据向消费者营销;继续推荐奥瑞金:(1)拟定向增发大股东与管理层共认购40%,绑定多方利益,价格具备安全边际;(2)全面转型综合包装服务商,参股中粮包装发力两片罐,投资永新股份涉足软包装,非三片罐业务增速较快;(3)产业并购基金开始发力,与动吧体育合作,签署冰球合作协议布局体育产业,索菲亚逻辑同上周周报。

3、公司重要公告及行业动态:(1)包装印刷造纸:金城股份:公司重大资产出售、置换及发行股份购买资产并募集配套资金暨关联交易事项未获得证监会通过;陕西金叶:公司副总裁沈克勤先生12月14日增持本公司股票50000股;岳阳林纸:公司非公开发行限售股限售股上市流通数量为200,000,000股,上市流通日期为2015年12月21日,非公开增发或国资委批准;上海绿新:公司拟与卢喆文先生共同投资设立“上海三域网络科技有限公司”,注册资本为人民币6,000万元,公司持股比例80%;晨鸣纸业:公司董事会同意与上海衡盈资产管理有限公司采用有限合伙企业形式,共同投资设立产业投资基金-衡盈三期基金;东港股份:会计档案报销政策对公司有积极影响,厦门瑞宏网开具厦门第一张电子发票;(2)家具与其他家用轻工:康耐特:公司拟发行股份及支付现金购买旗计智能100%的股权,交易价格为23.4亿元;浙江永强:公司决定以0价格受让孙羽薇在宁波博睿维森股权投资合伙企业14.0351%的财产份额,并以不超过人民币2亿元认缴出资成为博睿维森之有限合伙人;帝龙新材:本公司拟以发行股份及支付现金的方式购买苏州美生元信息科技有限公司100%股权,共支付交易对价340,000万元,交易对价以发行144,500,000股普通股股份及支付5.1亿元现金的方式支付,发行股份价格为20元/股。(3)珠宝首饰文娱用品:金一文化:公司副董事长兼总经理陈宝康先生增持本公司股票306,325股,公司董事长钟葱先生增持本公司股票63.19万股。

4、行业及上游重要原料数据:维持整体行业的谨慎推荐。(1)造纸业:各类纸张价格保持稳定,国内纸浆价格保持稳定;(2)塑料包装:BRENT与WTI原油价格均下降,PVC与LLDPE价格上涨;(3)金属包装:镀锡薄板价格保持稳定;(4)家具产业:截止10月份零售额增速累计16.20%(5)金银珠宝业:黄金与白银价格均下跌;(6)制鞋业:牛皮价格不变。

5、下周提醒:股东大会:永新股份。

6、限售股解禁提醒:丽鹏股份(2015.12.24解禁5248万股)