融资融券周报:加息靴子终落地,风险偏好小幅回升

要点:

1、截至2015年12月18日,沪深两市两融余额11741.34亿元,环比增长1.73%。融资余额11710.46亿元,环比增长1.73%;融资买入额4346.49亿元,较前一周增长29.24%;融资偿还额4147.83亿元,较前一周增长18.73%。融券余额30.88亿元,环比增长3.55%。

2、上周所有行业融资余额增幅最大的五大行业为纺织服装、轻工制造、电气设备、通信和休闲服务。其中,纺织服装环比增长12.28%,轻工制造环比增长4.38%。

上周所有行业融券余额增幅最大的五大行业为:公共事业、通信、非银金融、采掘和农林牧渔。其中公共事业环比增长49.55%,其次是通信环比增长29.61%。

3、截止12月18日当周,ETF两融余额535.64亿元,较前一周下降0.90%;其中融资余额522.24亿元,较上周下降0.85%。融券方面,ETF融券余额13.40亿元,环比下降3.15%。

4、上证指数上周在房地产、有色、非银等权重板块带动下震荡上扬,涨幅为4.20%,成交小幅放量,扭转连续五周缩量调整格局;而两融余额也结束了连续三周下挫,上周五个交易日共增持199.71亿元至11741.34亿元,融资买入额和融资偿还额均有回暖。个股方面,众和股份、云南锗业、江特电机、华工科技和劲嘉股份位于融资余额增幅前五名;2015年新能源汽车需求旺盛,但上游锂资源供给紧张,众和股份拟收购四川国理布局上游锂矿开采,公司于12月7日复牌后获得六个涨停板,虽然上周融资资金增速较大,但短期公司持续上行空间有限,投资者以逢高减持为主;十三五开局之年国家战略新型产业政策有望加码,量子通信被列为国家未来重点扶持高新技术,华工科技可持续关注。

整体来看,上周四美联储如预期加息0.25个百分点,短期风险因素渐消退,投资者风险偏好有所回升,但适逢本周仍有8只新股发行,冻结资金预计在1.7万亿元,资金面仍面临一定压力。存量资金博弈下,我们认为仍存在结构性机会,本周重点关注中央经济工作会议对房地产去库存和供给侧改革将出台的具体政策,另外中央农村工作会议会议临近,可适当关注农村电商、农业信息化等概念板块。