金点策略晨报—每周报告

市场综述:市场的走势如我们的预期,上周一券商有色等券重股急速拉升稳住指数;周二、周三两市出现权重股搭台,题材股唱戏的格局。美联储加息靴子落地,周一万亿打新的资金解冻回流,周四收出放量长阳。周五两市走势分化,主板在银行地产推动下高歌猛进,但银行股的暴涨分流了市场资金,中小创个股出现回调。上周量能来说,上周总成交4.07万亿较前增加12%,持续四天放量也十分难得,日成交逼近万亿时虽再度小幅萎缩,但每日间的量变均幅又提高到11%,量价关系和谐。截止收盘,沪指报3578点,周涨幅4.20%,成交1.57万亿元,深成指报12830点,周涨幅5.74%,成交2.5万亿元。

市场预测:盘面上看,上周一大盘蓝筹轮动,确立3400点底部,小盘题材在周二、周三持续活跃,延续了市场的热点,市场的赚钱效应在,周四成交量出现放量,市场人气信心进一步恢复;从技术面上看,沪指在近期走出双底走势后逐步转强,均线黏合,上周市场一根阳线连续穿越5周、10周、20周均线,趋势走强。虽然目前上证指数仍处于前期震荡箱体之中,上方3650点附近压力位仍存在,如果前期高点3678点一旦告破,趋势性行情出现的概率将大增;基本面上看,美联储加息利空出尽利于市场近期做多,但是IPO重启后最后8只新股将于本周三开始申购,IPO发行对市场抽血效应还是存在,但由于发行家数和规模较小,对大盘的影响或将不会像上两次那样大,投资者无需过度担忧。综上所述,后市短期呈现出震荡上行的概率较高,不宜对市场短期大幅上涨抱有太高期望,投资者要注意踏准市场节奏,积极把握本轮反弹行情。今后一段时间,预计市场会走出权重股企稳的震荡慢牛格局,赚钱的机会还在个股上。

投资机会:长期看,注册制利好券商及创投类上市公司,对无业绩的高位题材股利空。但是作为权重股,券商、有色板块等权重板块,投资者谨慎追高,可择机低吸。

对涨幅巨大、业绩暗淡、放量滞涨的题材股,逐步减仓换股。近期领导层多次提及供给侧改革,以制度创新、技术创新、产品创新培育新供给、新动力,要推动3D打印、机器人、基因工程等产业加快发展,开拓消费新领域。中长线投资者可布局消费升级新时代受益类行业,如传媒、医疗保健、教育、体育、旅游、文化等。主题投资机会可关注国企改革、环保、3D打印、健康中国、智能机器、工业4.0、虚拟现实、智能家居的二次上攻机会。近期产业资本举牌的个股被市场追捧,万科事件在不停的发酵,投资者可淘金产业资本增持个股。产业资本增减持行为具有如下的信号意义。首先,增减持之前:股价角度看,产业资本属逆向投资者,跌多了买,涨多了卖的行为模式比较明显;估值角度看,产业资本属价值投资者,估值偏低则买,偏高则卖,中小板创业板尤其明显;其次,增减持之后:产业资本增持的信号意义在中小板创业板更强;高管增减的信号意义更加显著;中小板创业板中高管增持行为最值得关注。精挑高管大比例增持的中小创个股,择机介入。