房地产行业:地产行情延续性长,年内政策预期强劲

报告摘要

市场表现

本周沪深300指数收涨4.43%,振幅为6.63%,同期SW房地产行业指数收涨9.14%,振幅为12.13%,房地产走势大幅优于同期大盘,龙头个股与转型概念股涨势强劲,这与我们上周的预测相符合。本周房地产再次引领市场,一枝独秀,银行股表现相对落后。美股加息之后,A股市场不跌反涨,体现市场年内较为坚挺的走势。房地产行业受关注度高,市场政策预期强烈,同时险资继续加码地产股的趋势依旧强劲,万科管理层与宝能股权之争也成为市场关注的热点,地产龙头股带动板块上涨趋势明显。

本周地产板块观点判断:1)万科之争愈演愈烈,虽然公司股票已经临时停牌,但话题依旧火热。地产股估值修复和保险资产配置在年内仍有空间。2)房地产市场销售继续稳步回暖,全国各大热点城市房价仍在上升,部分三四线城市房价开始止跌。3)中央政治局会议基调关注农村人口城市化和交易税、企业税改革将会对房地产市场产生重要影响,同时预计更多地方政府会出台财政补贴促进去库存。中央经济工作会议出台促进去库存与深化住房公积金改革的政策的力度可能超过市场预期。综上,我们认为本周地产市场的政策预期将会继续发酵,楼市回暖将更加稳固优质房企的投资价值,行业表现将继续优于大势。

行业动态

美联储宣布加息,地产市场受影响或有限。 中央经济工作会议正在召开,年内政策预期房地产市场或受益。

投资策略

阶梯式上升的整理行情已完成,迎接中央经济工作会议,本周地产迈向新台阶,年内地产稳步上升趋势不变。

蓝筹策略:本周龙头个股实现价值修复,公司业绩支撑稳固,分红派息有保障,推荐继续增持:保利地产

概念策略:园区概念股长期看好。推荐关注:华夏幸福、张江高科;年内业绩稳固,绩优个股推荐:首开股份、香江控股。

风险提示 万科之争激烈化,可能造成板块内动荡加剧。 房地产开发投资放缓,可能有收缩趋势而对经济增长产生拖累,中央经济工作会议出台楼市政策力度可能不及市场预期。