淘礼网:专业的信用卡电商和积分服务提供商

投资要点:

专业的信用卡电商和积分服务商。

公司是一家基于B2B2C 模式的电子商务企业,主营业务是通过银行信用卡渠道向持卡用户销售各种产品,并为银行、航空公司和电信运营商的积分商城提供积分兑换全程服务。

公司在拥有明显的销售渠道领先优势。

商品销售渠道是商贸企业最重要的竞争优势。公司是多家银行信用卡商城和电销中心的重点商户,也是多家银行、航空公司和电信运营商的积分服务供应商,主要客户包括民生银行、中国银行、中国邮储银行、中国建设银行、中国东方航空公司、中国南方航空公司等。在信用卡商城业务和积分服务方面,运营平台通常会对供货企业有着严格的准入要求,如供应链管理能力、商品品类差异、售后服务质量等,一般只有十几家供货企业可以入围。公司在销售渠道方面,拥有明显的领先优势。

盈利预测。

公司在未来几年业绩将会继续保持稳步增长,2012年-2014年的收入增速分别为-5.55%、11.61%、64.91%。净利润分别为386万元、69万元、512万元,增速分别为14.56%、-82.22%和645.37%。2015年、2016年收入增速为81.15%和81.94%,净利润增速为148.82%和150.03%。

估值结论。

公司2013年8月份挂牌,挂牌券商为国都证券。2015年5月26日公司完成未分配利润转增股本,10股转增6股,公司总股本变更为1600万股。2015年8月27日,公司实施半年度分配方案,10股送3股,公司总股本2080万股。2015年12月,公司以每股15元-20元的价格,公开发行不超过200万股,募集不超过4000万元资金。目前公司还未有做市。