银江股份:强化传统业务优势,加速数据运营布局

事件:

1、公司拟以发行股份支付现金方式,受让智途科技部分股权并增资,合计获得智途科技40%股权,受让杭州清普70%股权。标的资产合计作价2.98亿元,其中股份支付金额1.27亿元,现金支付金额1.71亿元。

2、出资不超过4亿元,参与发起设立大爱人寿保险股份有限公司,占大爱人寿注册资本的20%;

点评:

深度整合地理数据,巩固智慧交通优势智途科技业务包括互联网地图数据采集处理、软件开发及地理信息测绘,是国内最大的互联网地图数据提供商之一,拥有海量地理信息数据,客户包含高德、百度等。智途科技能够填补公司在地理信息产业方面的空白,契合公司现有城市交通、公共交通等智慧交通业务发展需求,提供底层地理信息数据支撑,提升公司在智慧交通领域核心竞争力,并为公司开展数据运营业务打下基础。

拓展健康产业布局,提升智慧医疗实力杭州清普是卫生医疗解决方案供应商,产品包括医院信息化软件及公共卫生信息化软件。杭州清普的区域卫生管理平台,可填补公司在社区医疗信息化方面空白,为公司现有的社区健康大数据应用提供支撑;清普医院信息化软件可强化公司现有医院信息化业务优势,提升公司智慧医疗整体实力。

发起人寿保险公司,完善城市运营生态2015年上半年,中国保费收入同比增长19.3%,远超世界平均水平,保险行业处于高速发展阶段。公司参与发起成立大爱人寿,深度介入互联网金融业务,为特殊人群提供特需保险,提升公司在金融服务产业链的竞争力,成为公司完善智慧城市产业生态系统的重要载体。

投资建议:

预计2015-2017年EPS0.34、0.38、0.43元,公司通过内生外延,强化现有业务优势,加速数据运营布局,看好公司转型智慧城市信息服务与综合数据运营商,维持“买入”评级,目标价21.03元。

风险提示:智慧城市框架协议落地与新业务拓展不及预期。