ETP日报:华宝油气和德国30ETF出现溢价

今日上证指数下跌0.29%,收于3510.35点。深证成指上涨0.76%,创业板指上涨1.34%。涨幅靠前的板块是通信(+2.68%)、计算机(+2.49%)、房地产(+2.34%),跌幅靠前的板块是非银金融(-2.43%)、煤炭(-1.32%)、银行(-1.2%)。两市成交额为7130.92,较上一交易日有所放量。

今日分级A成交额超过1亿的有富国军工A、券商A级、证券A、创业板A、券商A、H股A。成交额较大的分级A中涨幅较大的是易方达军工A(+0.75%)、易方达证券A(+0.64%)、申万证券A(+0.43%),跌幅居前的有新能车A(-0.89%)、H股A(-0.45%)。

昨日市场指数涨幅较大,但是成交额并没有放大,美联储的议息会议在即,市场还是较谨慎。今日分级基金的整体折价明显变多,原因是分级B的投资者在昨日大涨后趋于谨慎。这一点在证券相关的分级上表现的较明显,如申万证券分级整体折价1.05%,易方达证券整体折价0.68%,鹏华证券分级整体折价0.62%。整体折价使得分级A的价格上涨。

券商A级目前下折距离为13.32%,理论下折收益是4.2%。

目前分级A的加权平均隐含收益率为5.1%。

分级B今日涨幅较大的是券商B级、房地产B、互联网B、新能车B。券商B级是由于昨日证券指数涨幅过大导致其整体折价较大,所以其在今日证券指数下跌3.11%的情况下依然上涨4.82%。

标普石油天然气上游股票指数昨日下跌2.35%,华宝油气今日下跌0.77%。考虑汇率因素,目前华宝油气的溢价率为3.1%。出现溢价的原因是油价近期下跌较大,投资者有利用华宝油气搏短期油价反弹的意愿,在有溢价的情况下,投资者买入而不是申购的理由是申购为T+3,而买卖对资金没有冻结效应,搏一两天内的反弹投资者会选择买入。华宝油气在近几个交易日的溢价率如下:

申购费率为金额50万以下1.5%,50至100万间为1.2%。是今天申购是按照今晚外盘收盘后的净值数据,如果晚上外盘上涨,实际溢价会收窄。

对于有底仓的投资者来说,可以今天卖出后申购。只要今晚外盘涨幅不超过1.5%,则是有利的。对于没有底仓的套利者,要考虑今晚夜盘指数的波动因素。

T日申购,T+3日可用。即本周五华宝油气的价格会因套利的力量而承压。不过市场会提前反应这一点,所以当前华宝油气存在的风险除了市场因素外,还有溢价回调的风险。

今日欧元对人民币汇率上涨0.23%,DAX指数德国30指数昨日下跌下跌1.94%,今日德国30ETF下跌0.11%,目前溢价1.88%。德国DAX指数自12月1日以来累计下跌10.9%。德国ETF的溢价也是投资者对指数反弹预期的一个反映。