通信行业周报:联通重装出击4G+,静观行业格局改变

投资要点

行业要闻

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走势与估值

本周指数受到前期震荡箱体压制并在新股申购的利空消息面影响下,呈现逐波下跌的走势,券商、地产等蓝筹纷纷回头,中小板块的热点也不能持续,盘面中个股的活跃度已经明显下降,呈现出乏力迹象。随着年底各种消息交替刺激,大盘整体陷入无力挣扎的泥潭。而通信板块本周由于联通隆重推出4G+的经营策略呈现出相对强势,板块涨幅第一,但是直接受益股中国联通却带领运营子板块下跌2.27%,间接受益的设备子板块上涨1.86%,从而维持通信板块整体上涨1.08%。个股方面受消息面刺激的波导股份、大富科技和邦讯技术涨幅居前,前期热炒的朗玛信息、远望谷、键桥通讯和精伦电子跌幅居前,但是整体波动幅度均不大。

截止到12月11日,剔除负值情况下,BH通信板块TTM估值为65.17倍,相对于全体A股估值溢价率为339%。通信板块短期内估值压力有所上升。

投资策略

进入12月以来,受到宏观和微观的影响,以及流动性的匮乏,指数开始由箱体震荡逐步转变成缓步下跌的形态,个股的活跃度下降带来了操作的困难,考虑到这样的状况将维持到月底,因此对于整体的行情,我们并不予以期待,我们只是关注一些短线的热点题材,但是更多精力是落到挖掘16年高增长金股上。落实到通信板块上,我们密切关注本周由联通带来运营商在网络建设上推进传递到整个产业链所产生的效应,重点观察上下游收益个股,在有业绩预期的基础上进行适时的配置,保持仓位。另一方面可以结合相关概念,配置年报业绩大幅增长和高送配个股。因此在坚持谨慎的投资策略的基础上,建议重点选择确定性强的4G产业链子行业和移动通信互联设备等子行业,股票池推荐胜利精密、四川金顶、新海宜和金龙机电。