新能源与电力设备行业2016年投资策略:把握成长拥抱变革

本期内容提要:

一、新能源汽车:景气度持续,把握高成长。从长期看,政策助推空间持续打开,行业成长刚开始;从中期看,产业链在2016年持续扩张,并购机会凸显;从短期看,销量和价格数据激发市场热情,充电市场从政策和实体都在推动行业跨越式发展。

二、光伏:行业政策向好,看好后市场及能源互联网。重要碳减排协议有望达成,新能源行业肩负重任;光伏电站成本下降是行业发展最根本支撑;看好光伏后市场及电改带来的能源互联网用户侧的服务。

三、改革重组:国企改革和并购重组的盛宴。电力能源板块国企资产占比高,国企改革有望推动大规模的资产证券化进程。新兴产业存在整合的需求,上市公司存在着变革的动力。

重点关注公司

新能源汽车:从长期看好有大空间、向消费端延伸的企业:猛狮科技(002684)、*ST融捷(002192.sz)、多氟多( 002407.sz )。分子行业看:动力电池看好比亚迪(002594.sz)、国轩高科(002074.sz)、骆驼股份(601311.sh);材料公司看好杉杉股份(600884.sh)、新宙邦(300037.sz)、天赐材料(002709.sz)、沧州明珠(002108.sz)、当升科技(300073.sz) ;充电、运营板块看好:科陆电子(002121.sz)、万马股份(002276.sz)、特锐德(300001.sz) ;驱动电机看好:大洋电机(002249.sz)、正海磁材(300224.sz)、信质电机(002664.sz) ;最上游看好天齐锂业(002466.sz)、赣锋锂业(002460.sz)

光伏:林洋电子(601222.sh)、爱康科技(002610.sz)、东方日升(300118.sz)

改革重组:大金重工(002487.sz)、合康变频(300048.sz)、四方股份(601126.sh)、桐君阁(000591.sz)、太极实业(600667.sh)、长园集团(600525.sh)、福能股份(600483.sh)

风险提示:宏观经济下滑导致下游需求乏力;新能源汽车等新领域的发展低于预期;充电设施运营模式尚不明确。