全控高鸿鼎恒高鸿股份深耕IT销售

停牌近半年后,高鸿股份今日出炉定增预案,拟以发行股份及配套募资的方式,揽入子公司高鸿鼎恒剩余41.77%股权,深耕IT销售产业链。

具体来看,本次高鸿股份拟以11.60元/股向南京庆亚发行2755.38万股股份,总计作价3.196亿元,购买南京庆亚持有的高鸿鼎恒41.77%股权。交易完成后,高鸿鼎恒将成为公司的全资子公司。同时,公司拟以相同价格向不超过10名特定投资者发行不超过2672.41万股,总计募资不超过3.1亿元,其中1.55亿元用于物流平台建设项目、1.55亿元用于补充上市公司流动资金。

公告显示,高鸿鼎恒主要从事IT产品销售及整体配套服务业务,包括FA(Fulfillment Agent)模式下的IT产品销售业务、渠道分销业务以及自主产品销售等。其中,FA模式下的IT产品销售业务是高鸿鼎恒的主要收入来源,华硕、联想等知名IT品牌均为其客户。

财务方面,2014年及2015年上半年,高鸿鼎恒分别实现营业收入21.91亿元、12.04亿元,实现净利润4179万、2496万元。交易对方承诺,标的公司2015年、2016年、2017年、2018年的税后净利润分别不低于5000万元、6100万元、7100万元和8100 万元。

高鸿股份认为,股权收购完成后,公司将进一步加强对子公司的管理与控制力,有助于加强对高鸿鼎恒经营的各方面支持,也有助于提高业务的执行效率,并在此基础上深化部署在IT产品销售领域的发展规划,进一步提升高鸿鼎恒的综合竞争力和盈利能力。

需关注的是,高鸿鼎恒近两年一期的营业收入中前五大客户的销售占比均在90%以上,其中对苏宁的销售占比达到50%以上,高鸿鼎恒的营业收入对主要客户具有较强依赖性。因此,若苏宁等主要客户出现销售业绩下滑或经营困难,会对高鸿鼎恒的盈利情况造成一定的影响。