证券行业周报(第50周):打新资金影响成交,两融余额降幅减缓

当周市场回顾

上周市场整体呈现震荡下行走势,在新股发行分流资金、注册制进程加快以及金融反腐力度深入的影响下,市场情绪持续受到压制,两市成交明显放缓。本周市场还将面临新股密集发行、美联储货币政策会议以及股指期货交割等多事件影响,市场或将延续弱势震荡格局。截至周五收盘,上证综指收于3434.58点,全周下跌2.56%;深证成指收于12134.02点,全周下跌1.58%;中小板指数收于8082.69点,全周下跌1.85%;创业板指数收于2671.29点,全周下跌0.78%。

行业走势

券商板块走势震荡,周前半段呈弱势震荡格局,随后受到注册制进程加快利好消息影响,波动浮动随之加深。申万证券行业指数全周下跌0.95%,相对表现好于沪深300指数。

行业消息及动态

上市券商11月经营业绩出现分化

公司市场表现

上市券商板块周内震荡明显,注册制进程加快对券商板块形成明显利好。23家上市券商中,6家券商收涨,1家券商收平,16家券商收跌。其中:国泰君安(601211)(6.52%)领涨券商股,东兴证券(601198)(6.01%)、西部证券(002673)(4.71%)涨幅居前,国元证券、长江证券以及光大证券小幅收涨。东北证券(000686)(-6.60%)、广发证券(000776)(-6.28%)两家跌幅居前,华泰证券、中信证券以及方正证券跌幅超过2%。

纪经业务

市场情绪相对谨慎,打新资金也对市场交易形成了一定分流效应,日均交易额周内回落明显。上证A股日均成交额为2741.63亿元,环比下降21.47%;沪深300日均成交额1585.46亿元,环比下降27.33%。A股市场换手率回落至9.05%,环比下降13.95%。

投行业务

当周共15家上市券商承接证券承销业务。国泰君安(2增发,24亿元;4债,47.5亿元)、广发证券(3债,60.5亿元)、华泰证券(1增发,5.1亿元)、中信证券(1首发,6.2亿元;15债,231.3亿元)、海通证券(1增发,20亿元;2债,50亿元)、招商证券(13债,132.4亿元)、光大证券(2债,27.5亿元)、兴业证券(3债,27.9亿元)、东兴证券(3债,25.2亿元)、东吴证券(1债,10亿元)、长江证券(1首发,2.8亿元;1债,10亿元)、国金证券(2债,15亿元)、国信证券(1首发,5.27亿元;4债,31.5亿元)、申万宏源(1增发,10亿元)、国海证券(1增发,10亿元;1债,10亿元)合计3家首发,6家增发,55家债券业务,承销总金额758.14亿元。

资管业务

当周共13家上市券商43款集合理财产品进入推广期,其中海通资管成立3款,东北证券成立1款,华泰证券成立3款,国泰君安成立2款,长江证券成立13款。

融资融券

两融余额11540.46亿元,环降1.13%。其中融资余额11510.36亿元,融券余额30.10亿元。累积融资买入额3049.02亿元,环降28.89%;融券卖出额9.83亿元,环降20.18%。

风险提示:市场下行风险,行业降佣,政策推行不及预期