房地产行业周报:险资进军房地产,风起云涌迎大势

报告摘要:

市场表现

本周沪深300指数收跌1.89%,振幅为3.80%,同期SW房地产行业指数收跌1.66%,振幅为4.15%,房地产走势基本和大盘同步,处于阶梯式整理阶段,这与我们上周的预测相符合。本周通信、休闲服务与计算机板块保持较好走势。市场成交量收缩,雾霾之下,走势并不明朗。总结本周房地产趋势,其一是以安邦为代表的保险类资产大幅增持地产龙头股,其二是转型概念股的轮番上涨,本周产业园区概念收货较好行情。

本周地产板块观点判断:1)万科股权之争虽然是市场关注焦点,但我们认为此为独立事件。虽然作为板块龙头企业,但万科近期的走势将相对独立于整个地产板块,其股价波动也不会对板块造成过大的影响。2)房地产销售暖冬将继续延续,增量供给有限的情况下,一线城市城市房价仍有继续上涨的动力。多数开发商年内业绩稳中有增,具有较好的稳定性。3)险资布局房地产的幅度将会继续加大,“举牌潮”有延续的可能性。4)中央经济工作会议出台有望促进去库存与深化住房公积金改革的政策,同时预计更多地方政府会出台财政补贴促进去库存。5)旅游行业政策频出,监管与扶持并行,旅游经济将迎发展,涉及旅游业务的地产标的有望受益。因此,我们认为本周房地产板块表现将优于大势。

行业动态

一线城市楼市继续火热,销售回暖投资放缓。

政策继续关注脱贫攻坚与三四线去库存。

投资策略

阶梯式上升的整理行情正在完成,迎接中央经济工作会议,继续迈向新台阶,年内地产稳步上升趋势不变。

蓝筹策略:本周龙头个股实现价值修复,公司业绩支撑稳固,分红派息有保障,推荐继续增持:万科A、保利地产

概念策略:旅游业整改和扶持政策出台,景区经营管理与地产相关,旅游与养老概念有望迎来发展。推荐关注:鲁商置业、中弘股份

风险提示

一线城市房价上涨趋势已经向周边城市蔓延,目前企业在土地市场激烈的竞争将会成为未来拖累业绩增长的隐患。

房地产开发投资放缓,可能有收缩趋势而对经济增长产生拖累,整个板块可能受市场看空情绪扰动。