农林牧渔行业周报:关键时间窗口临近,逢低积极布局

种植业和畜禽养殖板块大幅回调。本周,大盘整体震荡下行,上证指数周下跌2.56%,险守3400点,深证成指下跌1.58%,依然站在12000点之上,创业板指下跌0.78%,报收2671点,农林牧渔板块下跌4.23%,跌幅大于三大股指。农产品加工、饲料跌幅较小,而前期涨幅较大的种植业本周大幅回调,跌幅达到7.89%,此外,畜禽养殖板块同样出现较大回调,跌幅达到5.06%。

上周推荐回顾。上周推荐的大禹节水和益生股份涨幅较好,大禹节水涨5.19%,益生股份涨5.08%;大禹节水作为我国农田节水行业的龙头企业,面临着良好的发展机遇,市场前景看好;益生股份受益于法国禽流感事件刺激,15年引种量预计在70万套左右,12月至16年1季度将形成空档期,将影响后期相对应阶段的供给。

本周农业重点推荐:我们判断,今年年底和16年年初,国家对于农业的扶持政策还会进一步出台,土地流转将成为农业改革的核心,而种子、农业信息化、农机、农垦改革、农田水利建设很可能成为这一批政策扶持的重点,并催化相应的投资机会。目前,中央农村工作会议和一号文件出台在即,我们建议投资者积极关注相关的投资标的。本周重点推荐标的有农发种业、大禹节水。

畜禽养殖重点推荐:法国出现禽流感,将影响国内祖代鸡引种,我们维持之前的判断,12月至16年一季度将形成祖代引种空档期,对国内白羽肉鸡养殖业产生重大影响,一个是引种总量的影响,15年预计70万套左右,一个是空档期的影响,将影响后期相对应阶段的供给,近期鸡苗价格已经率先表现,家禽板块拐点将至,我们继续重点推荐益生股份、民和股份和圣农发展;生猪价格连续四周回暖,养殖盈利持续回升,冬季是猪肉消费旺季,板块仍值得关注,继续推荐牧原股份、雏鹰农牧和正邦科技。

风险提示:1.国家政策发生变化;2.改革力度及落实不及预期;3.重大自然灾害或种植、养殖事故;4、终端产品价格大幅波动。