通信行业:年底震荡中关注云计算与北斗

报告摘要:

上周市场表现:

上周上证综指上涨2.58%,沪深300上涨3.39%,中小板指上涨1.71%,创业板指上涨1.61%。同期通信行业(申万)下跌0.27%,涨幅低于沪深300、中小板指数和创业板指数。通信行业各子板块中,通信设备下跌0.33%,通信运营上涨0.10%。从行业横向比较来看,涨幅位居前五名的行业为房地产、休闲服装、家用电器、建筑材料、银行,通信行业涨幅位居第27位。本周涨幅前五名的公司为迅游科技、高新兴、光环新网、共进股份、*ST元达,涨幅分别为36.55%、23.01%、17.59%、13.61%、11.92%。

行业重要新闻:中国移动发布公告称,将收购母公司全资拥有的中国铁通集团的固网电信资产。收购对价暂定为318.8亿元,调整后至多为328.8亿元,将以自有资金支付收购。国际电信联盟发布《2015年衡量信息社会发展》报告。报告显示,目前全球已有32亿人可以连接到互联网,随着移动通信的快速发展,手机用户数已经超过了固话用户数,手机信号已覆盖了全球超过95%的人口。全球移动宽带用户比例达到47.2%,高于固网宽带的10.8%,以及安装互联网服务的家庭比例46.4%。ITU还同时发布了2015年度全球ICT发展指数排行,韩国的互联程度排名全球第一,中国排名82位。根据三大运营商的规划,预计到今年年底,我国将建成200万个4G基站。

本周投资建议:周末网宿科技公告与东方明珠有限公司签署战略合作协议,双方将在互联网电视领域开展深度合作,在社区云、CDN内容分发、增值应用引入等领域结成全面战略合作伙伴关系,通过优质内容资源+CDN+社区云服务及网络的形式,共同面向用户打造整体新媒体娱乐服务平台。预计未来三年中国IDC市场增速将稳定在30%以上,CDN增速在40%以上,重点推荐具备一线城市数据中心资源的企业,推荐关注网宿科技、光环新网、高升控股等。振芯科技周末公告与特殊机构客户签订北斗用户机采购合同,总金额2.68亿元,占公司2014年营业总收入的65.86%,对2016年业绩有较大促进作用。今年是十二五最后一年,北斗在军工市场的订单持续放量,同时随着北斗全球化步伐和民用市场的进一步拓展,北斗相关企业将迎来业绩释放期,推荐海格通信、振芯科技、华力创通。

风险提示:IDC企业在一线城市的扩张导致市场竞争程度加剧;北斗导航在民用市场推广速度不及预期。