通信行业周报:年底震荡行情,保持一份清醒

走势与估值。

本周指数没有延续上周五的暴跌,而是见底回升,在券商、地产等蓝筹的带动下,回到前期波动的箱体内部,但是盘面个股的活跃度已经没有前期高,已经呈现出乏力迹象。随着年底各种消息面多空交替刺激,盘面的走势将变得更为复杂,但不并妨碍如VR,高送配等热点继续表现,而重组与ST板块却能保持强势。通信板块表现较为沉闷,整体下跌0.29%,跑输大盘近4个百分点,其中运营子行业上涨0.13%,设备子板块下跌0.39%。个股方面复牌类个股的朗玛信息连续涨停、有消息面刺激个股高新兴、远望谷等涨幅靠前,前期热炒的富春通信、金信诺与通鼎互联跌幅居前。

截止到12月4日,剔除负值情况下,BH通信板块TTM估值为64.76倍,相对于全体A股估值溢价率为330%。通信板块短期内估值压力有所缓解。

投资策略。

本周指数在券商、地产和银行等蓝筹板块带动下触底反弹体,在前期区间内受阻,考虑年底消息面的复杂多变,多空交织:IPO、券商被查而资金面的充沛,导致整体行情呈现震荡格局,而个股行情依然有望持续。通信行业由于其自身特点,四季度是大多数企业回款以及利润兑现期,因此我们需要密切关注该板块消息面以及盘面异动迹象,重点观察转型类个股,在有业绩预期的基础上进行配置,并在此震荡行情中,适时保持仓位。具体而言,对于通信个股,主要还是从盘面热点入手,结合相关概念个股,挖掘符合高增长的题材,配置年报业绩大幅增长和高送配个股。因此在坚持谨慎的投资策略的基础上,建议重点选择确定性强的4G产业链子行业和移动通信互联设备等子行业,股票池推荐胜利精密、四川金顶、新海宜和烽火通信。