中小盘周报:市场探底回升量能不足,新电改配套文件落地

本周股市探底回升。我们认为在新一轮打新抽血压力下,近期股指将维持区域震荡的局势,机会或将再度回到中小盘题材股中。

本周二,IMF正式宣布人民币将于2016年10月1日加入SDR,人民币成为美元、欧元、英镑与日元外特别提款篮子中的第五种货币,占比10.92%,超过日元和英镑。尽管本次人民币在SDR篮子中的比重低于原14%的预期,但此消息无疑仍是人民币国际化进程的重要一步。人民币加入SDR无疑将在长期会激发投资者对A股市场的兴趣,带来全球央行、国际金融组织与企业增持人民币作为长线投资、融资及储备用的预期,对市场形成利好。此外,本周五,沪深交易所与中国金融期货交易所联合发布公告,A股熔断机制方案将于2016年1月1日起正式实施。自今年A股股灾以来,监管层在金融融资体制上改革方案可谓层出不穷,而本次熔断机制的出炉是出台称得上对中国股市交易制度有重大影响的变革之一。我国资本市场以中小投资者为主,投资者情绪波动较大,而引入熔断机制有利于市场那个在大幅波动时提供“冷静期”,为市场加装安全阀。下周对A股走势具有较大影响的事件主要有:其一,管理层将于下周三发布11月的CPI、PPI等相关经济数据;其二,美国会否在12月加息。

主题方面,本周备受瞩目的巴黎气候大会召开,预期各国领导人将在会上达成一项相对有约束力的减排目标和国际间减排合作协议。新能源、碳减排、碳交易、碳核查等相关细分行业将迎来高速发展期。此外,为贯彻落实电力体制改革9号文,11月30日,国家发改委、国家能源局联合发布电改6个配套文件,共同构成了新一轮电改的路线图。我们建议两条主线进行布局:一是在售电侧开放进程中有潜力提供增量服务的标的;二是在电价合理化、市场化进程中,具备成本优势的水电板块标的。建议关注国电南瑞、四方股份、长江电力等。