战略新兴产业投资策略周报(第9期):延续震荡,谨慎观望

报告导读

下周弱势震荡格局可能延续,建议观望避险;关注信息技术产业。

投资要点

弱势震荡,情绪谨慎

本周战略新兴产业弱势震荡,反弹乏力、成交量萎缩。上周五受新股申购影响出现大跌,本周资金压力减轻后,银行、地产发力并未带动战略新兴产业大幅反弹,原因一是上周五大跌打击了市场情绪,投资者更加谨慎;二是欧央行宽松政策不及预期,美联储加息几成定局;三是近期部分个股涨幅过大。七大产业中,业绩确定性强的生物和新能源汽车产业涨幅居前,而高端装备产业小幅下跌。

延续震荡,观望避险

下周战略新兴产业弱势震荡格局可能延续,建议投资者观望避险。首先,市场普遍预期美联储加息将使新兴市场资本外流,对我国的流动性有冲击;下下周一(14日)新股集中申购,将对下周下半周造成一定的资金压力。其次,EPMI大幅下降,战略新兴产业景气度走低,未来业绩增速可能回落。最后,战略新兴产业缩量小幅反弹,弱势格局明显,震荡调整恐将延续。所以建议投资者控制仓位,观望避险。

关注新一代信息技术和高端装备产业

11月EPMI显示只有新一代信息技术产业上升,第二届世界互联网大会即将召开,下周信息技术产业可能有所表现。生物、新能源汽车、节能环保和高端装备产业EPMI均大幅下降,业绩增速回落预期可能拖累股价表现。下周将召开无人机、3D打印相关会议,装备制造产业将货关注;过去两周装备制造产业连续下跌,下周可能出现反弹。

投资组合

上涨2.44%本周我们的投资组合上涨2.44%,跑赢中证500、中小板和创业板指数。投资组合跌幅较大主要得益于医药生物产业的安科生物、新能源汽车产业的中通客车、信息技术产业的东方通股价大涨。自10月8日建立投资组合以来,累计上涨18.98%,仅次于创业板指数。投资组合每月初调整一次,本周不进行调整。