电力设备行业:电改释放改革红利,正极材料重点关注

电改配套文件正式出台,改革红利望逐步释放:发改委、能源局正式发布电力体制改革6项配套文件,同时批复云南省、贵州省作为第一批电改综合试点,深圳、蒙西、安徽、湖北、宁夏开展输配电价改革试点;此外,京、广组建电力交易中心也在同步开展;至此新电改建章立制、顶层设计已基本初步完成、将正式进入实际操作阶段,发电企业、电网、工商用户、个人用户都将在此轮改革中重新定位,享受改革红利

电力行业各相关主体机遇与挑战并存:对于发电企业,开放的发电侧,比拼的是市场竞争力,今后发电企业除了投资运营电厂外,还可以进入售电侧、新增配电领域、跨省跨区域输电项目,全产业链经营,激发配售电业务的效益;对于售电公司,其不仅可调节电力市场中的价格波动,同时还能将需求侧的要求反应到供需市场;差异化的服务,包括数据分析,需求响应等(会帮助拥有数据或节能服务经验的电力设备公司开发更多商业模式)对于电力交易中心,未来电力交易市场将分全国、区域、省级。其中省级市场会是核心,区域市场是补充,全国跨区电量的平衡和交易都会通过各级交易中心实现;全国、区域、省级三者之间不是上下级关系,而是互相融通。

六氟磷酸锂大涨后,正极材料重点关注:六氟磷酸锂的紧缺逻辑从价格走势中已经得到验证,下一个板块将是正极材料。动力锂电向三元切换大势所趋,明年将有更多电池厂转向三元材料。动力锂电三元材料的门槛很高,即使考虑到国内企业扩产,真正能车用的高端产能仍然有限,明年将存在刚性缺口。

重点推荐及组合:天赐材料、当升科技、科华恒盛、合康变频、中恒电气、积成电子、智光电气、金智科技、国电南瑞.

风险提示:政策不达预期,行业发展速度放缓,宏观经济下行.