房地产行业周报:成交维持升势

一周房地产市场综述。

15年第49周(15/11/28—15/12/04)回顾。

①商品住宅销售同比数据:本周十八重点城市整体销售同比+29.8%,其中南京同比上升96%、厦门同比上升91.6%,深圳、成都、昆明为负值;②商品住宅销售环比数据:本周十八重点城市整体销售环比+3.7%,其中南京上升43.5%;半数城市环比数据下降,其中天津下降16.2%、昆明环比15.9%;③12城新建商品住宅可售套数:12城可售套数同比下降8.9%、环比下降1.3%;同比降幅前三的城市为苏州、深圳及合肥;环比降幅前三的城市为北京、济南及杭州;④六城市二手房销售数据:5城销售同比上升36.1%,其中北京上升51.5%,天津上升54.6%;环比上升3.2%,大连环比下降3%。具体数据见正文汇总表。

投资策略。

上周以万科为代表的传统房企(以拿地→开发→销售模式为主)大涨,我们认为主要原因有:①国家领导人最近表态“化解房地产库存”、全国城市工作会议时隔37年后或再召开、中央经济工作会议有望聚焦房地产金融,市场预期政策将进一步宽松;②传统地产大票多是证金、汇金、券商救市资金的重仓股,拉升符合国家利益;③传统地产大票年初至今涨幅较小,补涨也合理。

站在目前时点,从政策、货币环境及行业基本面出发,我们认为2016年传统地产蓝筹应有相对收益,长期继续看好“改革”、“转型”。