传媒行业周报:华人文化入股曼城,《火星救援》表现优异

投资要点

行业动态信息。

国际方面:日经新闻13亿美元吞并老牌金融时报;论坛出版集团否认出售旗下报纸;苹果为加强动作捕捉技术收购苏黎世初创公司Faceshift;IMDb 推选年度十佳电影《头脑特工队》《权力的游戏》拔头筹。国内方面:周末大盘4.25亿 《火星救援》5天破3亿;BBC 宣布与芒果TV 签署合作谅解备忘录;日剧《世界奇妙物语》中国版将登国内银幕 高群书购改编权;科幻《三体2》筹备工作启动 投资额度增加打造六部曲。

A股上市公司重要动态信息。

新国都:拟推股权激励计划;世纪华通:拟装入超130亿元游戏资产;省广股份:拟合资成立影视公司;华录百纳:非公开发行股票获国务院国资委批复;游久游戏:子公司设立投资管理公司;当代东方:拟收购中广院线30%股权。

市场热点跟踪。

截至本周四(2015.11.27-2015.12.3),沪深300下跌0.27%,创业板下跌4.41%,渤海传媒行业指数下跌3.44%,行业跑输市场。

本周渤海传媒板块在周五大幅回调之后逐步企稳。子板块方面,全部子板块以下跌报收,其中有线运营板块跌幅相对最大。本周个股方面,万家文化、信隆实业和印纪传媒领涨于板块;友利控股、中文在线和生意宝跌幅相对较深。

本周文化传媒行业整体表现为板块回调后的分化行情,前期涨幅过高个股本周均出现了一定程度的估值修复情况。我们认为短期内对于文化传媒行业的配置思路应以甄选具备业绩支撑且兼具热点题材的相关个股为主,并以中长期为主要视角配置具备行业高成长与业绩爆发潜力的相关板块及个股,此外可在新股上市的背景下短期内适当配置部分次新个股。在配置的具体方向上,我们继续坚持看好以IP 生态为主要竞争核心的影视动漫板块,国内票房市场表现的火热将对于行业形成持续性业绩支撑,此外临近贺岁档,可提前布局具备票房爆发潜力的热门大片制作、发行方上市公司。第二,我们继续看好体育产业的中长期发展空间,目前国内资本收购或参股国外优质俱乐部IP 已成为井喷之势,因此将对足球概念相关个股形成事件性利好。第三,我们建议长期关注虚拟现实领域,该行业涉及产业众多发展前景广阔,颠覆传统内容及硬件的发展方式,软硬一体的生态型企业将逐步浮出水面。综上所述,我们维持文化传媒行业“看好”的投资评级,推荐标的为:万家文化、明家科技、华录百纳、中体产业、光线传媒。