房地产周刊:政策预期强烈,关注风格切换

上周(2015/11/23-2015/11/29)地产板块未能延续前周的强势,但部分转型股的表现仍可圈可点。板块整体上以结构性行情为主,互联网金融、科创、医疗等热点带动相关转型题材股表现,但随着周五盘面再现巨幅震荡,前期炒作热点或出现降温。同时,市场近期对于中央层面“去库存”政策的预期强烈,叠加年末市场可能出现的“二八”切换效应,我们建议积极关注龙头蓝筹股的补涨行情,并继续推荐具有优质转型资质和估值安全边际的地产转型股。1)龙头蓝筹股:保利地产、招商地产、万科;2)转型推进组合:广宇集团、中洲控股、嘉宝集团、华业资本;3)养老健康关注:天健集团、荣盛发展、世荣兆业等。

支撑评级的要点.

板块行情:上周SW房地产指数下跌5.4%,沪深300指数下跌5.76%,相对收益为0.36%,板块表现强于大市,在28个板块排名中排第19位。

个股表现方面,SW房地产板块涨跌幅排名前5位的房地产个股分别为:匹凸匹、同达创业、荣安地产、万业企业、大龙地产。

公司动态:招商地产重大资产重组方案获证监会批复;华业资本拟搭建200亿医疗金融平台,其中公司出资规模不超过40亿元,投资方向围绕医疗健康及医疗供应链金融产业;苏宁环球收购韩国经纪人公司FNC,完成后公司将持有FNC22%股权,并设立合资公司;中天城投全资子公司贵阳金控参与投资设立百安互保,增资友山基金,后者参与发起设立公募基金中天友山;世荣兆业发布战略规划,未来3-5年将大健康产业发展成为公司的主营业务;中珠控股向华为软件采购云计算服务,总金额2,000万元,建立中珠医疗云平台;电子城筹集资金实施天津募投项目,拟非公开发行募集资金总额不超过241,000万元;中弘股份认购亚洲旅游发行的股份,公司和新奇世界公司合计持有亚洲旅游游63.49%的股权;华远地产发布公司股票期权激励计划草案,所涉及的公司股票总数为1,569万股,占公司股本总额的0.863%。

政策新闻:上海国际信托公司发布公告称,上海市的公积金管理中心将作为发行机构在12月4日簿记建档发行总额约69.6亿元人民币个人住房贷款资产用来支持证券(ABS),作为首批公积金资产证券化产品;江苏物价局出台加强商品房价格监管意见,对原来实行价格备案的,统一实行明码标价及价格申报制度;海南出台社会救助规定,明年起住房救助可配公租房、城镇住房困难标准不应低于人均13平方米。

行业数据:上周40个重点城市新房合计成交846万平米,环比上升3.8%;11月截至上周累计日均成交110万平米,环比10上月上升8.5%,较去年11月上升17.9%。其中,一、二、三线城市上周成交面积分别环比变化:-1.1%、3.3%、8.9%,北上广深环比变化分别为:26.9%、-13.3%、-2.1%、-11.7%。14个重点城市3个月移动平均去化月数为9.6个月,环比下降0.1个月。前周100个重点城市土地合计成交规划建筑面积1,000万平米,环比下降39.1%;年初至今累计成交7.81亿平米,同比下降20%。