中小盘周报:A股延续震荡格局,关注机器人产业投资机会

本周上证综指前四个交易日窄幅震荡,最后一个交易日大幅跳水,最终跌破3450点报收3436.30点。在市场横盘震荡之际,两融余额的震荡需求也不断增大,结束连续上升行情,周五达到12205.28亿元。

本周五的暴跌给市场普遍预期的震荡上行的慢牛局势造成当头棒喝,是A股市场背后利空因素叠加的原因,包括场外衍生品融资五项禁令发布,中信、国信、海通等券商遭证监会立案调查、新股申购、美联储加息预期等。但考虑到下周IPO整体募集资金量规模不大,且周一IMF或将宣布人民币纳入SDR,为两市注入强心剂,我们认为短期不必太过悲观。

题材方面,本周的的杀跌和后续整理影响最大的是创业板的部分热点题材股。我们建议在后期关注那些能够迅速收复失地的优质个股,以及经过一两周时间后整理再次向上突破的个股。一方面,大数据产业“十三五”发展规划编制小组11月25日在京召开专题研讨会。大数据产业有望在十三五规划期间迎来黄金发展期。另一方面,本月底第21届联合国气候变化大会将在法国巴黎召开,在“加强生态文明建设”首度写入五年期规划目标的背景下,环保产业高景气持续可期。

此外,本周中央军委改革工作会议照常在京举行,国防部新闻发言人表示,关于国防和军队改革的消息将很快发布,短期可关注军工板块改革红利带来的机遇。

二、世界机器人大会在京举办,关注机器人产业投资机会。

23日至25日,2015世界机器人大在京举办。机器人作为智能制造的重要一环已被纳入我国科技创新的重点发展领域,行业有望迎来中长期井喷。我国上升为最大的机器人消费国,但增量市场依旧广阔。

三大因素支持中国机器人行业的景气:劳动力成本上升、产业结构升级与国家政策扶持。一方面,我国劳动力成本连年持续上升,另一方面,我国制造业正面临着技术更新换代的结构升级。而政策端,中央和地方政府积极推行数项新政策,推动我国制造业升级,机器人产业作为中国智能制造中的重点产业,有望因此受益。具体而言,工业机器人建议关注借助并购中小企业迅速切入系统集成领域的中小上市公司,以及作为下游需求商转型自供机器人的传统制造巨头。商业机器人推荐布局医疗机器人与家庭清洁机器人两类投资主线的上市企业。

建议关注华昌达、海伦哲。