计算机行业周报:下跌不改行业投资逻辑,继续看好大数据、信息安全厂商

投资要点:

行情走势

上周,沪深300指数下跌5.76%,计算机行业下跌5.39%,行业跑赢大盘0.37个百分点,其中硬件板块下跌7.48%,软件板块下跌4.09%,IT服务板块下跌5.57%。个股方面,东方通、汇金股份、尤洛卡等涨幅居前,而GQY视讯、北信源、全通教育等则跌幅居前。

国际市场动态

惠普企业将放弃自有云服务,成微软Azure供应商;传ApplePay将于明年2月入华。

国内市场动态

安联保险拟联手百度在中国成立在线保险公司。

A股上市公司重要动态信息

飞利信:孙公司东蓝数码签订推进达州市智慧城市大数据开发应用及智慧生态环境建设合作意向协议;拓尔思:2000万元参与投资拉卡拉并购基金;数字政通:投资设立合资公司拓展智慧医疗业务;石基信息:收购eFuture公司50.51%股权加码快消及零售行业布局;千方科技:与贵阳政府签战略合作协议;软控股份:拟定增募资12.7亿元加码智能制造。

投资策略

上周,受周五暴跌影响,大盘大幅下挫,中小板及创业板亦未能幸免,同样跌幅较深。计算机行业同样出现大幅下挫,个股跌多涨少,增发、并购等新复牌个股表现较好,次新股表现整体较好,其余个股则出现不同程度的下跌。随着IPO重启,年末时点到来以及注册制预期等多重因素叠加,资金面扰动对行业走势影响较大,波动在所难免。但我们认为资金面的波动不会影响行业的投资逻辑,未来互联网+及大数据战略实施必然离不开软硬件平台的支撑,因此在软硬件领域的投入势必将逐步加大,以支撑互联网+战略,计算机行业内企业转型也大多数依托原有业务优势向云化、数据化和平台化等方向转型,符合下游需求,因此行业有望充分受益于国家互联网+及大数据战略的推动,获取前期建设费用,而后期则可利用软硬件产品的卡位优势积极切入运营业务,获取运营服务费用。在业绩贡献层面,必将沿着“硬件-基础软件-平台软件-运营”的路径进行,因此互联网+、大数据战略的持续推进,必将使数据中心、软硬件支撑平台等信息技术基础设施领域率先受益,在细分行业领域中具有业务优势的公司将充分受益。综上,我们看好软硬件、系统集成类企业短期内业绩高成长的潜力,加之信息安全、国产替代等因此,国产软硬件产品厂商有望充分受益。此外,我们看好云计算、大数据及信息安全领域厂商的投资机会,1)云计算、大数据厂商。在互联网+战略实施过程的中后段,对云端服务、数据服务及运营服务的需求将逐步增加,云计算及大数据厂商将充分受益;2)信息安全厂商。信息安全是国家层面意志的重要体现,我国经济互联网化程度的不断提升,势必将提升对信息安全产品的需求,因此信息安全厂商也将充分受益。在操作层面,建议投资者积极配置兼具业绩成长与估值优势个股,规避业绩不达预期且估值畸高个股。我们继续维持行业“看好”的投资评级,看好互联网金融、云计算及大数据、信息安全、移动支付和车联网等领域的投资机会,股票池继续推荐飞利信、中科曙光、东方国信、四维图新、华宇软件。