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11月20日,证监会发布《关于进一步推进全国中小企业股份转让系统发展的若干意见》,加快推进全国股转系统发展。
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《意见》明确新三板是我国多层次资本市场重要组成部分,具有独立市场地位,加快新三板改革,对于推进多层次资本市场建设具有重要意义。截至11月20日,新三板挂牌公司达到4239家,总股本达2351亿股。
《意见》提出将研究推出新三板挂牌公司向创业板转板试点,并建立新三板与区域性股权市场合作对接机制,加强资本市场不同板块之间有机联系,形成企业融资平台发展闭环,有利于企业做大做强。
《意见》提出新三板内部实行分层机制,现阶段先分为基础层和创新层,再逐步完善层次结构。建立内部分层机制,分类监管,不同层级公司有序流动,同时方便投资者选择。
《意见》大大增强新三板市场融资功能,丰富完善便捷、灵活投融资体制。提出探索放开挂牌同时向合格投资者发行股票新增股东人数限制;加快推进储架发行制和授权发行制;公司可自主决定再融资发行时点和方式,发行定价遵循市场化原则;发展适合中小微企业债券品种等。
《意见》大力发展和培育机构投资者队伍,将提升三板市场交易流动性和市场活力。研究制定公募基金投资新三板公司指引;支持证券公司、基金管理公司及其子公司、期货公司子公司、商业银行等机构,开发相应私募基金产品;推动将新三板公司纳入保险资金、社保基金和企业年金等长期资金投资范围等。
《意见》鼓励券商建立适应新三板特点业务体系,培育提供挂牌、融资、并购、做市等全链条服务模式,支持券商设立专业子公司统筹开展全国股转系统相关业务,不受同业竞争限制。
投资建议
新三板改革推进,券商投行、直投、资管、自营、经纪等业务均将受益;后续科创板、战略新兴板、注册制的推出,将进一步促进券商业绩增长。
个股推荐具有区域性优势资源东吴、西南、长江;次新股、流通市值小东方、东兴;投行实力强国信、广发。 同时,转板机制施行也将有利于鲁信创投等创投类公司。
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