中观行业观察:地产成交环比走弱,大宗商品持续承压

1、下游:房地产成交量环比走弱,农产品价格维持低位11月中旬,房地产成交量小幅反弹,30大中城市商品房成交套数(7天均值)逐步回落至7500套/日,但仍低于10月同期水平,环比弱势。土地市场成交量下滑,四周移动均值回落至200宗/周左右,土地溢价率回升至27.87%,整体来看土地市场成交量及溢价率自8月显著回升后,维持震荡格局,数据表现较为平稳。农产品价格中猪肉价格延续下行,蔬菜价格上行调整,农产品价格整体维持低位。具体来看,前海农产品批发价格指数(白条猪)上周五收至116.10,环比下行0.54%,前海农产品批发价格指数(蔬菜)上周五收至106.66,环比上行1.91%;农产品批发价格总指数收至193.05,环比小幅下行0.13%。

2、中游:钢材价格持续走低,水泥价格维持分化钢材市场延续弱势。截至上周五,Myspic综合钢价指数收至72.72,环比下行1.54%,各品种、各区域价格指数全线下行;全国高炉开工率为77.76%,环比下行0.7%;全国盈利钢厂小幅下行至6.75%低位。钢铁期货价格持续下行,螺纹钢主力合约1601收至1703元/吨,环比下行59元/吨。全国水泥价格指数维持整体小幅下行,上周五该指数收至80.84,环比下行0.15%。分区域看,长江地区维持小幅上行,东北、华北、西南地区环比持平,华东、西北、中南地区环比下行。

3、上游:大宗商品维持弱势,BDI持续大幅下探国际原油价格上周低位震荡。截至上周五,布伦特原油期货价格收至44.66美元/桶,环比上行2.41%,WTI原油期货价格收至40.39美元/桶,环比下行0.86%。金属价格持续下行,上周五LME基本金属指数收至2135.2,环比下行4.14%;LME各品种现货价格全线下行,其中铜现货价格收至4605.5美元/吨,环比下行4.62%;国内金属现货价格不外盘走势基本一致,其中铜现货价格收至34775元/吨,环比下行1850元/吨。铁矿石价格指数收至171.33,环比下行5.01%。其中,国产铁矿石价格指数收至190.95,环比下行2.5%,进口铁矿石价格指数收至165.83,环比下行6%。期货市场铁矿石价格不现货同步,活跃合约1601价格下行至331元/吨后略有反弹,截至上周五收盘价为333.5元/吨,环比下行17元/吨。上周电厂耗煤量有所回升,带动煤炭综合运价指数上行,但煤炭价格依旧弱势。具体来看,6大发电集团日均耗煤量回升至57.8万吨,环渤海动力煤价格指数继续下行至375元/吨,煤炭综合运价指数(CBCFI)上行至452.77,环比上行3.95%。期货市场动力煤走势不现货不一,动力煤1601合约上周五收至324元/吨,环比上行2.8元/吨。BDI指数持续大幅下探,截至上周五收至498。从分项来看,BDI指数中巴拿马型运费指数、好望角型运费指数均同步走低。