中小盘周报:市场震荡整理量能不足,充电基础设施顶层设计落地

一、下周投资观点

受获利盘出逃及新股重启预期的影响,延续震荡上行局势。消息面上,近期美联储加息预期的逐步加强,最近一个月外汇、商品、股市的一致性下跌印证了市场这一预期。理论上美联储加息对新兴市场股市影响较大,美联储加息导致的外资抽离往往导致新兴市场股市较大的波动。但国内A股市场外资所占的额度比例较低,资金抽离对A股的影响应较小。A股市场上,IPO重启进入实施阶段,首批10家公司下周申购。尽管从前期表现看目前市场资金较为充裕,但IPO的重启将对市场资金带来新一轮考验。题材方面,随着年末接近,各领域改革提速、进入冲刺阶段,以完成深化改革“关键之年”2015年的收官,国家公用领域如配电网电改、医疗体制改革、天然气等频频发出改革信号,引起市场关注。具体而言,近日高校改革与新能源汽车等题材较为活跃。一方面,刚结束的十八届五中全会把创新摆在国家发展全局的核心位置,加速了高校改革的步伐。而另一方面,本周二四部委联合发布《电动汽车充电基础设施发展指南(2015-2020年)》,提出要按照“桩站先行”的原则,适度超前建设,到2020年,新增集中式充换电站超过1.2万座,分散式充电桩超过480万个,以满足全国500万辆电动汽车充电需求。此外,临近年末,高送转预期个股收到市场追捧;另据法国外交部网站消息,定于本月底召开的第21届巴黎气候变化大会将如期举行建议关注年末高送转题材个股、环保题材和高校改革题材。此外,未来充电设施将迎来爆发式需求。我们预计庞大的设备需求短期将利好设备制造商,建议关注许继电气、万马股份、奥特迅、易事特等。长期看,具备创新模式及运营模式的运营商将受益,建议关注特锐德。

二、充电基础设施顶层设计落地,充电桩市场蓄势待发

11月17日四部委联合下发《电动汽车充电基础设施发展指南(2015-2020年)》,分区域、场所划定了新能源汽车行业充电基础设施未来五年的发展路线及目标,并给出了系列配套举措。本次发展指南保障了充电基础设施快速发展,预期未来五年充电桩将实现百倍增长,实现千亿市场规模。集中式充换电站公共领域先行,新能源公交、物流迎来广阔蓝海,分散式充电桩建设私人领域为主,逐步向社会公众开放。我们预期未来国家和地方政府将加快落实充电基础设施补贴细则,并通过PPP等模式引入社会优质资本,实现充电服务商业模式的创新。建议短期关注充电设备制造商,长期关注具备创新模式及运营模式的运营商。