纺织服装行业:贵人鸟定增打造体育云平台,行业内转型龙头持续发力

行业周观点。本周贵人鸟发布定增公告,拟募集16.81 亿元用于供应链管理、体育云平台建设及偿还银行贷款,并向多个此前投资项目进行增资,美盛文化公告设立两家文化子公司“美盛爱彼”及“美盛二次元”,转型龙头公司在后续产业资源布局上逐步落实,短期内随着主题升温或继续获得市场关注,中长期我们看好龙头在产业资源上强大的整合能力,建议密切关注。行业投资策略上,我们首选子行业相对复苏的优质公司,同时看好具备产业整合优势的转型龙头,建议关注:一、具备业绩确定性及估值优势的子行业龙头,建议长期关注,推荐海澜之家、罗莱家纺、富安娜、森马服饰、奥康国际;二、具有持续性及产业资源的转型龙头,反弹阶段极具估值弹性:美盛文化、贵人鸟、跨境通、探路者、朗姿股份、华斯股份。

行业走势回顾。上周上证综指、深成指、沪深300 涨幅分别为1.39%/2.42%/0.75%。纺织服装涨幅为4.01%,其中纺织制造上涨3.54%,品牌服饰上涨4.75%。

重要公司公告:美盛文化(设立两家文化子公司“美盛爱彼”及“美盛二次元”)、贵人鸟(非公开发行股票募集16.81亿元,用于供应链建设管理项目、体育云平台建设项目及偿还银行贷款,同时对多项投资增资)、美邦服饰(非公开发行股份数量调整为7.07股,募集资金调整为42亿)、跨境通(向15人授予限制性股票900万股)、嘉麟杰(出资9900万合资设立产业并购基金)、卡奴迪路(非公开发行6000万股募资9.15亿,第一期员工持股计划认购780万股)、三毛派神(向北大众志发行股份购买资产)、鹿港科技(募资10亿打造互联网影视剧项目)、浪莎股份(出资400万合资成立文化公司)、华茂股份(募资9200万收购海聆梦80%股权)、凯瑞德(2.48亿现金收购屹立由100%股权)。

海外上市公司跟踪:H&M(10 月销售增长12%)、A& F(三季度盈利增长130%)、耐克(斥资120 亿美元回购11%股份)、范思哲(全年收入增17%)、L Brands(三季度净利润增长24.4%)、Ralph Lauren(推出智能触屏试衣间)、波司登(中期盈利暴跌)

行业重要资讯:服装业“双11”破亿品牌增加;10 月美国零售服装价格下跌0.8%。

本周股票组合。上期组合涨幅为2.88%,跑输行业指数1.13 个百分点。本周股票池:美盛文化(20%)、贵人鸟(30%)海澜之家(20%)、罗莱家纺(10%)、跨境通(10%)、华斯股份(10%)。

风险提示:1)消费环境持续低迷;1)转型进度低于预期