证券行业周报(第47周):两融余额持续回升,债券承销上升明显

当周市场回顾。

上周市场整体呈现震荡行情,周初冲高回落后周后半段再次回升。市场情绪持续好转, 但本周市场将面临新股冻结巨额资金影响,融资保证金新规也将从本周开始执行,对市场人气将产生一定的负面影响。随着指数稳步走高,将逐渐面临前期套牢盘的压力,而新股发行采用旧规则将限制市场资金供给,因此出现震荡行情的可能性较大。截至周五收盘,上证综指收于3630.50点,全周上涨1.39%;深证成指收于12702.03点,全周上涨2.42%;中小板指数收于8580.42点,全周上涨2.81%;创业板指数收于2800.15点, 全周上涨3.32%。

行业走势。

券商板块周内走势波动,周前冲高后遇部分获利了结,尾盘回落震荡整理。申万证券行业指数全周下跌3.55%,相对沪深300指数下降4.31个百分点,表现不及指数。

公司市场表现。

券商板块周内波动加剧,但长期向好趋势不变。23家上市券商中,仅有1家券商收涨, 其余全部收跌。其中:中信证券(600030)(1.33%)是券商板块中唯一收涨的上市公司。方正证券(601901)(-10.46%)、西南证券(600369)(-7.57%)、长江证券(000783) (-7.08%)、太平洋(601099)(-6.93%)、东北证券(000686)(-6.91%)跌幅明显。此外还有华泰证券、光大证券等四家券商跌幅超过5%。

纪经业务。

市场日均交易额较前周有所回落。上证A 股日均成交额为4051.27亿元,环比下降22.55%;沪深300日均成交额2587.23亿元,环比下降25.46%。A 股市场换手率回落至12.16%,环比下降19.31%。证券行业换手率仍然高于市场平均水平,高于A 股市场6.83个百分点,环比下降29.12%。

投行业务。

当周共17家上市券商承接证券承销业务。国泰君安(1增发,6亿元;8债,61.76亿元)、广发证券(1债,7.50亿元)、华泰证券(2债,17.50亿元)、中信证券(1增发, 10亿元;8债,65.50亿元)、海通证券(1增发,16.53亿元;5债,40.83亿元)、西南证券(1增发,4.50亿元;3债,30亿元)、招商证券(11债,62.70亿元)、光大证券(4债,35亿元)、兴业证券(1增发,2.50亿元;1债,5亿元)、长江证券(2债, 15亿元)、东北证券(1债,20亿元)、东吴证券(1债,15亿元)、国海证券(3债, 30亿元)、国金证券(3债,20亿元)、国信证券(5债,20.50亿元)、国元证券(1债, 3亿元)、申万宏源(8债,27.87亿元)合计5家增发,67家债券业务,承销总金额516.69亿元。

资管业务。

当周共10家上市券商31款集合理财产品进入推广期,其中广发资管成立1款,申万宏源成立1款,华泰证券成立2款,光大资管成立1款。

融资融券。

两融余额12220.79亿元,环增4.69%。其中融资余额12189.24亿元,融券余额31.55亿元。融资买入额6410.18亿元,环降21.25%;融券卖出额10.68亿元,环比上升9.53%。

风险提示:市场下行风险,行业降佣,政策推行不及预期