游戏多:打造中国领先的移动游戏服务平台

手游行业处于快速增长期,市场空间巨大

手机游戏的出现,在相当程度上改变了一部分人的娱乐生活方式。由于手机可以随身携带,玩手机游戏也就可以利用各种碎片时间,在各个不同场合进行,比电脑游戏具有更大的环境适应性和操作空间。近年来,得益于智能手机和无线上网的普及,用户对手机游戏的需求越来越大,运营商对手机游戏商业模式也在不断探索,手机游戏行业的盈利模式正趋于成熟,市场规模得到了快速增长。

游戏多:国内移动游戏服务平台稀有标的

公司成立于2010年,自2012年下半年开始,公司的业务重心从PC端逐渐转移到移动端,并推出了全新的手机游戏媒体平台-游戏多。目前,游戏多已发展为行业内第一家能提供从手机端(iOS/Android)到手机网页端(html5)再到PC端的全平台应用的移动游戏服务平台,形成以移动端APP为核心,同时多终端产品全面覆盖的业务模式。

游戏多深入研究手游玩家需求,并将玩家除去玩游戏以外的诉求分为“找游戏”、“找福利”和“找玩伴”这三个层面。针对这三个层面的用户需求,游戏多提供了四大业务板块,分别是媒体、社交、直播和交易。以Appstore排行榜为例,游戏多app在同类产品中排名领先。排行榜的排名,跟产品完善度、用户规模、收入有直接关系。截至2015年10月,游戏多APP的用户数量已达到17,960,395,较2015年1月份7,911,377的用户数量上涨了127.02%;10月的月活跃用户数量达3,168,100,较2015年1月份1,588,084的月活跃用户数上涨了102.01%。从数据可以看出,公司无论是从用户数量还是活跃用户数量均保持高速持续增长。公司近期发布业绩公告称,预计2015年实现营业收入约4200万元,比上年同期上浮300%以上。

建议关注

预计公司2015-2017年的收入分别为42.0百万元、105.0百万元、204.7百万元,归属净利润分别为-2.3百万元、21.4百万元、44.8百万元,每股收益分别为-0.14元、1.35元和2.82元。

我们认为公司打造全终端移动游戏服务平台,所在领域具有广阔的发展空间,公司自身的业务经验及产品布局具备较强的竞争优势,故建议关注。

风险提示

1、宏观风险;2、核心技术人才和管理人才流失的风险;3、主营业务长期未盈利的风险。