机械行业周报:催化剂不断,关注智能制造和通航板块

投资要点:

市场表现

11月16日至11月20日,本周市场低开高走,整体上保持了震荡上行的走势。机械军工表现相对较好,分别上涨4.55%和5.67%,跑赢沪深300指数3.83个百分点和4.95个百分点。从机械军工行业内各子版块的表现来看,本周各子版块均实现了普涨,大部分板块涨幅均超过了5%。其中,化石能源机械板块表现最佳,以8.8%的涨幅领涨行业;同时,其他专用机械和仪器仪表板块也表现较好,分别上涨8.62%和8.23%;而重型机械、船舶制造与港口设备和制冷空压设备板块则表现相对一般,分别仅上涨了0.46%、0.8%和1.36%。

从个股的涨跌幅来看,终止定增并与本周复牌的林州重机走出了补涨行情,累计上涨61.16%,领涨行业;同时,在军队改革预期升温以及低空领域放开预期的影响下,中航电测也表现强势,本周累计上涨37.23%;而金轮股份在复牌后表现不佳,下跌8.47%,领跌行业。

主要观点

近期市场整体走势较稳,机械军工行业更是热点不断。尽管机械军工行业基本面在宏观经济不佳的影响下并没有太多的改善,但市场对于行业见底以及明年出现反转的预期并未消退,近期在各种主题推动下轮番上涨。我们认为,短期内市场仍将追逐“军队改革”、“智能制造”和“国企改革”等热点板块,尤其是本周将召开世界机器人大会和通航发展峰会,此外,智能制造的十三五规划也已经制定完成,这都将进一步催化这些板块的行情。

目前正在编制的《智能制造工程实施方案》将聚焦五大核心技术装备, 包括工业机器人、增材制造装备、智能传感与控制装备、智能检测与分析装备、智能物流与仓储装备等。我们推荐切入工业机器人领域的新时达和华昌达,同时推荐转型明确且切入增材制造装备的泰尔重工。

本周通航发展峰会也将召开,此次峰会共有四个主题:基础建设与产业园、空中救援、低空航线和旅游、无人机与媒体。会议的召开也将对通航相关上市公司起到推动作用,我们推荐威海广泰和海特高新。