通信行业周报:震荡行情中,跟随热点个股为主

投资要点:

行业要闻。

国家航天局:加快空间基础设备开放。

高层发文力挺城市智能化发展。

宽带提速四季度望入实质阶段。

工信部公布10月份通信业经济运行情况。

联通电信合作共享移动网络。

长征五号运载火箭2016年底前将进行首次飞行试验。

重要公司公告。

光迅科技中标上海移动2015年光衰减器集采。

中兴通讯携手无锡市政府发布智慧城市大数据应用成果。

海格通信:子公司签署1亿元模拟仿真业务合同。

中国电信等发布头戴VR 虚拟现实机。

中国联通:10月移动用户净减30.6万户。

中威电子实控人设投资公司 推进新兴领域并购整合。

亨通光电拟1.56亿购印尼线缆制造商30%股权。

走势与估值。

上周指数受消息面影响,大幅低开后迅速被拉回,继续在3600点附近的箱体震荡,券商金融板块成为调节大盘震荡幅度的工具,而TMT 等板块纷纷活跃。板块间除了非银金融板块跌幅较大外,其余板块均有上涨,电子、综合和通信板块涨幅居前。在指数涨跌有限的背景下,前期热点个股表现活跃。

通信板块受到设备类子板块上涨6%带动而整体上涨5.22%,主要由于本周热点大多集中创小类个股上,而运营板块虽然有联通与电信合作刺激,但只上涨了2%,整个通信板块跑赢大盘近5个百分点。个股方面宜通世纪、恒信移动和佳讯飞鸿涨幅居前,均超过25%,而前期涨幅较大的上海普天、神州信息和初灵信息跌幅居前,但是累积跌幅不超过10%,显示出通信板块整体强势格局。截止到11月20日,剔除负值情况下,BH 通信板块估值为68.48倍,相对于全体A 股估值溢价率为340%,显示出通信板块的估值压力在逐步增大。

投资策略。

上周指数在券商等金融板块的调节下,小幅做区间震荡,个股抓住相对稳定的指数环境做出活跃表现,特别前期热点VR、智能穿戴等板块表现抢眼,后市有望在成交量的配合下做进一步的热点切换,提升市场整体活跃度。因此在后市活跃的基础上,需要密切关注板块异动迹象,重点观察持续性走强的个股,在有业绩支撑的基础上进行配置。对于通信板块个股,主要还是从个股基本面,结合当前行业与技术热点方向(如VR),挖掘符合未来高增长的题材,加大配置年报业绩大幅增长和高送配个股,以及有资产重组预期的个股。因此在坚持谨慎的投资策略的基础上,建议重点选择确定性强的4G 产业链子行业和移动通信互联设备等子行业,继续推荐行业明朗、业绩高增长个股,推荐胜利精密、硕贝德、茂业通信和烽火通信。