通信行业:军改预期升温,看好北斗军工及军民融合

周末聚焦:

烽火电子与国开发展基金合作

亨通光电拟收购PT Voksel Electric Tbk 30.08%股权

金亚科技更换董事长,董昱坤担任新董事长

日海通讯继续筹划收购事项,延期复牌

中国移动10月份净增用户107万户,4G用户升至2.67亿

思科将以7亿美元收购协同软件公司Acano

工信部规范APP预装分发:基本功能外必须可卸载

市场回顾:

上周沪深300上涨0.75%,创业板和中小板分别上涨3.32%和2.81%。TMT大板块中通信板块上涨5.62%,电子、计算机和传媒分别上涨7.05%、4.00%和3.83%。

通信板块个股方面,涨跌幅居前分别为:宜通世纪(+37.50%)、爱施德(+34.87%)、天源迪科(+28.47%)、恒信移动(+25.08%)、春兴精工(+22.39%);涨跌幅居后分别为:上海普天(-8.15%)、初灵信息(-6.50%)、网宿科技(-5.58%)、鹏博士(-2.08%)、中恒电气(-1.63%)。

投资建议

军改或将纳入国家战略规划,国防军工高层以及相关部委,联合发声,可见军队改革、军民融合可能呈现加速推进态势。我们重点看好,军工信息化(通信领域重点关注通信+导航)和军民融合领域。十三五”期间国家有望持续加大的国防投入,特别是军工信息化领域,军民融合的推进将给快速成长的军工民营企业带来重要发展机遇。我们继续推荐业绩确定性高,后续成长稳定的北斗军工三剑客+高精度龙头:振芯科技、海格通信、华力创通和合众思壮。

通信行业内,持续看好互联网基础设施(IDC/CDN/云计算)、卫星应用、大数据、移动互联网、物联网等产业的中长期发展。继续推荐宜通世纪、华星创业、世纪鼎利、永鼎股份、亨通光电、吴通控股、网宿科技,关注高升控股、科华恒盛、广东榕泰、天源迪科。

风险提示:运营商投资规划不达预期;转型不达预期的风险