钢铁行业周报:钢矿价加速下跌,新疆螺纹钢坚挺但热卷继续跳水

短期关注:(1)钢价第15周环比下跌屡探历史新低,但钢矿价格比值则创6月初以来的新高;(2)但新疆螺纹钢价继续坚挺,对上海螺纹钢的溢价已达410元/吨,创3月初以来的新高;(3)我们组合长期推荐的股票凌钢股份本周涨幅位居钢铁股第一,大涨23%。

板块观点:从2个月以上的视角来看,钢铁行业产能彻底退出的困境没有得到根本性的改善;我们对钢铁行业基本面偏谨慎,继续看多“铁网新材”,主要的大逻辑是在行业整体不景气的情况下,很多的公司会转型,很多的商业模式也会转型。

股票关注:欧浦智网、上海钢联、常宝股份、凌钢股份、宝钢股份

钢矿价加速下跌,新疆螺纹较上海溢价继续暴涨。Myspic综合指数下跌1.53%,其中长材下跌2.09%,扁平材下跌0.85%;矿价指数大跌4.55%,上海二级冶金焦下跌6.67%;新疆三级螺纹比上海溢价高达410元/吨,环比上周涨幅为100元/吨(主要是新疆螺纹价维稳,但上海螺纹钢大跌100元/吨),但新疆热轧价格较上海的溢价则创4月初以来的最低值,环比继续下跌130元。

钢材市场心态指数跌至年内新低。唐山150座高炉开工率下跌1.83个百分点;上海主要仓库线螺采购量较上周下跌8.46%;钢材市场心态指数为12%,较上周下跌5个百分点,跌至今年以来的新低位。

新材料和大宗电商板块继续强势。本周市场整体回暖,沪深300指数上涨0.8%,上证综指上涨1.4%;申万钢铁指数上涨0.9%;光大新材料指数上涨3.4%,跑赢沪深300指数2.6个百分点;光大大宗商品电商指数上涨4.0%,跑赢沪深300指数3.2个百分点。