机械行业周报:继续关注智能制造主题;推荐兵器;核电关注明年订单行情

上周市场回顾及策略观点

1)本周机械设备板块(801890)上涨5.32%,沪深300上涨0.75%,跑赢指数4.57%。11月首推品种双环传动涨幅50%,继续重点推荐。北化股份反弹创新高。

2)持续重点关注智能制造主题:下周世界机器人大会将首次在我国举办(详见深度:大国崛起,中国智造值得中长期布局)。中国制造2025已正式出台,近期智能装备“十三五规划”细则将出台,重点推荐:双环传动、东富龙、天奇股份、华中数控(新增)。关注:机器人、埃斯顿、黄河旋风。

3)国企改革继续推荐兵器工业集团,推荐逻辑逐步兑现,10月北方国际停牌重组,北方创业坦克资产拟整体上市,北化股份、北方股份高管离职,兵器集团资本运作加速。重点推荐:

北化股份、凌云股份、北方股份,其他推荐:中核科技、中船防务、中国重工。

4)核电板块短期行情尾声渐进,关注明年订单行情)

推荐组合核心逻辑和最新跟踪信息

双环传动:智能装备核心零部件国产化稀缺标的。12亿元定增过会,预计年底前拿到批文。RV减速器项目为国家863计划,DCT360项目与上汽变合作,预计2015-17年EPS为0.41/0.46/0.54元,对应PE为62/55/47X

南风股份:核电风机70%市占率,核电业务拐点显现。与核动力院合作开发ACP100压力容器,未来重型金属3D打印技术应用广阔,子公司南风投资1.2亿元参与设立风电领域公司,子公司中兴装备签CAP1400项目大订单,预计2015-17年EPS为0.37/0.53/0.72元、PE为107/71/57X

北化股份:兵器无禁区改革受益龙头。母公司若整体上市市值空间巨大,预计2015-17年EPS为0.17/0.20/0.25元、PE为83/71/56X

凌云股份:具安全边际的优质汽车零部件龙头,受益兵器改革,预计2015-17年摊薄EPS为0.39/0.33/0.28元、对应PE为40/35/29X

天奇股份:汽车拆解和汽车后市场优质标的。重组获正式批文、中长期看好汽车拆解+汽车工业,预计2015-17年摊薄EPS为0.40/0.60/0.80元,PE为47/39/29X

应流股份:核一级泵阀铸件龙头,民参军优质标的,募投项目加码航空发动机,与中物院合作开发的中子吸收材料是核废料处理关键材料,预计2015-17年EPS为0.28/0.53/0.56元,PE为91/48/45X

东富龙:制药设备工业4.0优质标的,向精准医疗转型,预计2015-2017年EPS为0.66/0.78/0.94元,对应PE为39/33/28X。

精锻科技:大众奥迪订单落地,迎来业绩拐点,预计2015-2017年EPS为0.55/0.69/0.84元,对应PE为32/26/21X

康尼机电:门系统行业龙头,看好铁路后市场,预计2015-17年EPS0.61/0.85/1.03元,对应PE为55/40/23X