融资融券报告:监管层降杠杆,两融将增速放缓

上周大盘震荡整理,蓝筹股低迷,成长股表现较好。上证综指收于3580.84点,下跌0.26%,深证成指收于12402.04点,上涨1.05%,中小板指收于8345.63点,上涨0.97%,创业板指收于2710.16点,上涨1.83%。

两融规模大幅上涨。根据最新的交易数据显示,截止11月13日,融资融券余额11673.60亿元,较前期上涨7.70%,融资余额为11642.05亿元,较前期上涨7.71%;其中融资买入额为8139.97亿元,融资偿还额为7306.34亿元,融资净买入833.63亿元。融资净买入额大幅增加,促进两融规模快速上涨,重新达到万亿规模。

但是上周融资买入占两融余额比上升至17.32%后,连续4日下降。上周融资净买入额逐日持续下降,截止上周五融资净买入额由331.92亿元下降至个位数9.38亿元,反映市场对于后市偏于谨慎。

ETF两融规模继续回落。经统计21只ETF融资融券数据显示,两融余额为561.33亿元,环比减少0.56%,其中融资余额为547.165亿元,环比减少0.60%,融券余额为14.18亿元,环比增加1.03%。21只ETF中,5只ETF两融规模增长,其余均回落,其中两融规模最大的ETF华泰博瑞沪深300ETF和华夏上证50ETF两融余额分别为341.22亿元和113.52亿元。

11月13日,沪深交易所发布通知,自11月23日起将融资保证金的最低比例由之前的50%提高到100%,此次调整针对新增融资合约,现存融资合约的合约金额和期限不受影响,也不需要追加保证金,合约到期时可以按照规定和合同约定进行展期。在市场回暖,融资交易额快速上升背景下,监管部门提高融资保证金比例,利于降低市场杠杆水平,短期内对市场形成利空,但不改变整体震荡整理格局。