汽车行业专题讨论/调研要点:为未来颠覆时代做准备

我们举办了汽车行业专题讨论并进行了实地调研

上周我们在大中华区峰会上举行了汽车行业专题讨论,并到杭州、宁波和上海进行了实地调研,拜访了整车生产商(上汽/吉利)、部件生产商(金固/敏实/均胜电子/东风科技),以及服务供应商(一嗨租车/永达汽车)。我们的讨论及调研要点如下。

汽车电动化是中国未来10年的明确趋势

与我们会晤的整车生产商、部件生产商及行业专家均认为汽车电动化是中国未来的明确趋势,并预计在碳排放政策的有力推动下,到2020年和2025年新能源汽车年销量达到100万辆/300万辆的政府目标有望实现。上汽等一些汽车生产商甚至调高了销量目标(包括合资品牌在内,到2020年新能源汽车销量达到60万辆),以此获得竞争优势。

电动车部件/互联性/ADAS是部件生产商的高增长亮点

与我们会晤的所有公司几乎都指出,得益于汽车电动化/互联性/自动驾驶大潮,企业迎来了如下高增长亮点:1)电动车部件(例如:锂电池、电池管理系统、发动机和充电桩);2)互联部件(例如远程信息处理);3)高级驾驶辅助系统(ADAS,用于提高车辆安全性),这一领域的企业或许会考虑进行海外并购以获取技术能力。

汽车使用/售后相关领域存在长期增长机会

随着存量车增速超过新车销售,我们认为在汽车使用/售后相关领域存在长期增长机会,包括租赁/维修养护/金融/保险/二手车等。由于市场较为分化,O2O等新业务模式已经浮现。

在颠覆性的新时代即将到来之际,先行企业有望受益

我们看好能在颠覆性新时代即将到来之际迅速转型的先行企业:1)率先行动起来的整车生产商,例如上汽和吉利;2)积极追随电动车部件/互联性/ADAS等领域新增长机遇的部件生产商;3)积极追随电动车/售后市场/汽车金融等领域机遇的部件生产商/汽车经销商,例如和谐汽车和正通汽车。