融资融券周报:火热两融遭降温,投资者且慢且珍惜

要点:

1、截至2015年11月13日,沪深两市两融余额11673.60亿元,环比增长7.70%。融资余额11642.05亿元,环比增长7.71%;融资买入额8139.97亿元,较前一周增长29.30%;融资偿还额7306.34亿元,较前一周增长26.21%。融券余额31.56亿元,环比增长4.03%。

2、当周所有行业融资余额增幅最大的五大行业为非银金融、电气设备、汽车、电子和综合。其中,非银金融环比增长19.01%,电气设备环比增长12.02%。

当周所有行业融券余额增幅最大的五大行业为:银行、汽车、非银金融、计算机和房地产。其中银行环比增长31.62%,其次是汽车环比增长20.37%。

3、截止11月13日当周,ETF两融余额561.33亿元,较前一周下降0.56%;其中融资余额547.16亿元,较上周下降0.60%。融券方面,ETF融券余额14.18亿元,环比增长1.03%。

4、上证指数上周前四个交易日围绕3600点窄幅波动,周五受美联储加息预期增强影响,全球股市大幅下挫,沪指失守3600点;而两融余额已连续六周持续净流入,上周共流入834.85亿元至11673.60亿元,创2014年12月8日以来最大单周增幅。两融余额快速增长引起监管层担忧,上周五监管层表示对新增融资杠杆率由1:2降至1:1,新规及时推出将有利于引导合理投资以及市场健康发展。具体来看,一是本次调整不涉及对存量资金提高保证金,对目前两融余额造成影响有限,但对前期涨幅较高且融资比例的快速增加的股票可能造成一定压力。二是对新增融资保证金提高将使得投资者以原有资金规模融出的资金将下降。近两周非银金融板块增幅高达35%,助推了两融余额快速增长,适当提高保证金将降低投资者过度涌入非银金融股的风险。整体来看,在美联储加息预期增强及两融增速降温的压力下,市场短期或面临一定调整压力,但适当修整将有利市场长期健康发展。