战略新兴产业投资策略周报(第7期):反弹乏力,震荡调整

大幅上涨后反弹乏力。

战略新兴产业跟随大盘大幅上涨之后,上周出现反弹乏力的迹象。上周前半周战略新兴产业稳步上涨,但周四周五出现震荡调整,资金净流出大幅增加。各大产业中,新能源汽车产业受销量大增的刺激,各板块出现大幅上涨,其中动力电池、充电桩和电机电控板块涨幅巨大;新能源产业涨幅较大,主要受储能板块(包含电池)带动。

上涨有压力,或震荡调整。

战略新兴产业上涨面临压力,本周可能会出现震荡调整的走势。首先,由于融资融券余额快速增加,证监会上调融资保证金比例,虽然警示意义大于实际影响,但可能延缓上涨速度,使前期涨幅较大的战略新兴产业在当前位置震荡整理;其次,IPO重启带来的次新股上涨可能告一段落,下周可能回调,使战略新兴产业承压;最后,法国恐怖袭击事件虽然利好安防、电子侦察等概念股,但不利于投资者风险偏好继续提升。此外,战略新兴产业指数处于七、八月份整理平台中,面临半年线的压力。

关注新能源汽车和节能环保产业。

新能源汽车产业处于成长早期,行业景气度很高,是长期投资机会;新能源汽车销量超预期和锂资源涨价带动各板块强势上涨,未来涨势可能延续。北方城市雾霾严重使节能环保产业关注度提升,环保板块有阶段性机会。此外,行业景气度高、成长性确定、估值合理、股价弹性小的生物产业也值得关注。

投资组合上涨1%,跑输大盘。

上周我们的投资组合上涨1%,跑输战略新兴产业和创业板指数。投资组合上涨主要得益于重点配置的新能源汽车产业的相关股票大涨,如比亚迪、多氟多等,但是权重最大的生物产业出现下跌,导致组合收益率较低。自10月8日建立投资组合以来,累计上涨19.25%。投资组合每月初调整一次,本周不予调整。