建筑材料行业月报:险资对重大工程投资方案有望进一步优化

上周看点:

1、10月规模以上工业增加值发布,同比增长5.6%。数据低于市场预期。连续第四个月的增速回落与低位徘徊说明宏观经济仍然疲软。另一方面,去产能过程仍然正在进行,工业企业的供过于求的矛盾仍然需要时间去逐渐改善。整个工业产业仍然需要通过创新和改革等方式尽快完成产业的结构转型升级。

2、险资对重大工程投资方案有望进一步优化。国家在2015年内相继推出了保险业在支持实体经济投融资方面的新政策,期限长,规模大,回报率不求高求稳的保险资金长期来看将有效满足基础工程建设的投资需求。

3、能源局召开十三五能源规划座谈会。随着我国经济转型和产业结构升级,能源结构调整,提升清洁能源消费比例和能源体制的改革也都逐渐被提上了议程。建议关注受益于油气改革和新能源产业发展的相关专业工程标的。

建材价格:

本周水泥价格持平,玻璃价格上涨0.04%,玻纤下跌0.73%。我们预计在今年剩下的时间里水泥价格微涨,玻璃价格下跌,玻纤价格震荡持平。

投资策略:

市场11月后期可能回调。本周中投建筑和建材分别下跌2.14%和上涨0.55%,并且相对行业指数分别实现0.14和-1.35个百分点的相对收益。本周上证指数已经上涨乏力,预计从下周起进入调整阶段,但2800点以来的反弹是否结束,有待观察。

风险提示:宏观经济下滑超预期