电子行业周报:电子板块上周走势偏弱

电子板块上周表现回顾:上周沪深300指数上涨7.34%,沉寂许久的券商股连续三日爆发,带动大盘走高。行业板块方面,申万所属的27个行业指数和中信所属的28个行业指数全线飘红。其中,申万电子指数上涨6.01%,跑输沪深300指数1.33个百分点;中信电子元器件指数上涨7.20%,跑输沪深300指数0.13个百分点。

上周重点事件及展望:行业要闻方面:1)苹果大中华区营收翻番,产业链个股或迎升机;2)中国国际半导体照明论坛隆重召开,LED行业机遇与挑战并存;3)国内首支安全产业发展投资基金组建,规模达千亿。公司要闻方面:1)歌尔声学收购子公司少数股东股权,进一步整合公司内部资源;2)长信科技孙公司之全资子公司签订股权收购公告;3)同方国芯拟定增800亿元,加码集成电路。

一周重要报告观点回顾:公司观点:【木林森】:行业竞争加剧及LED产品价格下行拖累业绩表现。1)15Q3业绩低于预期;2)“控成本+规模效应”成为公司发展关键。【同洲电子】:CIBN+CUTV双剑合璧,打造互联网电视生态。1)15Q1-Q3盈利翻番;2)牵手环球合一,实现产业资源整合;3)牵手华夏城视,打造云联网电视生态。

投资组合表现:以海康威视、硕贝德、鸿利光电、国民技术、麦捷科技为标的构建投资组合,年初以来累计投资收益率达到74%,跑赢沪深300指数66%,跑赢申万电子指数21%,跑赢中信电子元器件指数10%。

风险提示:消费电子行业景气度下滑,行业制造管理成本上升。