通信行业周报:运营商确保铁塔资产清理,宽带资费下调基本完成

上周回顾:

上周市场强势回升,大小盘轮流上攻。截止到上周五收盘,上证综指收报于3590.03点,全周上涨6.13%;深证成指报收于112273.35点,全周上涨了6.30%。中小盘指全周上涨6.02%;创业板指全周上涨了7.39%。在市场走势的带动和事件驱动下,通信板块也强势上扬,收报于5712.19点,全周上涨了6.73%。个股方面上周涨幅居前的有ST星美、天孚通信、华星创业、天源迪科和中光防雷,而在上周下跌的公司有上海普天、奥维通信、动力源、拓维信息和键桥通讯。

行业动态:

工信部11月4日公布了2015年第三季度电信服务有关情况,截至三季度末,全国电话用户总数达到15.37亿户,其中移动电话用户近13亿户。固定宽带接入用户达到2.11亿户,其中8Mbps及以上用户占比60.6%,同比提高25.6个百分点。移动宽带用户达到7.3亿户,同比增长39%,其中4G用户维持高速增长,总数达到3.02亿户,占比达到41.4%,环比提高8个百分点。

11月5日,在今日召开的国务院新闻办发布会上,工信部总工程师张峰在回答提问时指出,截至目前,工信部未对运营商的合并问题开展过任何工作。但企业的发展和整合是根据市场需求来确定,十八届五中全会提出对电信业要进一步深化改革,工信部正在考虑深化改革的进程及改革的方向。

本周观点:

本周市场走势强劲。一方面从三季报看,通信业公司业绩普遍景气,并且积极转型布局。另一方面近期热点突出,同时国企改革预期再次升温。从产业的角度看,通信业需要的并非是简单的国企重组合并,而是积极的去电信化,积极向互联网转型,如中移动专门成立移动互联网公司,迈开了第一步。铁塔资产即将清理过户,虚拟运营商的大考将近,4.5G及5G应用逐步出现,产业的创新和变革将会是长期的行业驱动力。我们建议投资者持续关注:

1.具有混合所有制改革、集团资产注入等国企改革预期的通信业企业;

2.具有技术积累和国际市场竞争力的无线设备和光通信厂商;

3.业内经验积累深厚,积极探索云计算、物联网、大数据等创新型公司。

风险提示:

创业板系统性风险;板块估值切换调整;