通信行业周报:核心标的三季报符合预期,继续看好质优高增长个股

板块回顾

上周通信板块下跌0.92%,跑赢沪深300指数0.12%,跑输中小板指数0.56%,跑赢创业板指数1.45%;同期沪深300指数下跌1.04%,中小板指数下跌0.36%,创业板指数下跌2.37%。

行业新闻

电信运营商:今年上半年,我国基础电信企业共关闭垃圾短信发送端口超1100个,拦截垃圾短信超38亿条,点对点垃圾短信投诉量同比下降29.1%;通信设备:1-9月我国通信设备出口1456亿美元,同比增长12.7%;通信设备进口348亿美元,同比增长7.9%。

重点公司公告

海格通信:1-9月营收20.4亿,增25.88%;净利2.27亿,增27.38%;EPS0.11,增22.22%; 佳都科技:以现金2亿元收购广东华之源信息工程有限公司51%股权,拓展公司在智能化轨道交通领域的产品线及智能安防业务; 合众思壮:1-9月营收4.87亿,增58.81%;净利906万,增120.78%;EPS0.0472,增120.27%。

本周关注及投资建议

我们认为通信板块下半年的关注重点是信息消费,即北斗民用、宽带运营、车联网、人脸识别、社区服务、专网通信、CDN/IDC。通信板块公司三季报业绩基本符合预期,部分超预期标的上涨明显,通信行业整体业绩增速为20%左右。本周通信板块下跌0.92%,但很多标的相对前期低点不算便宜,我们建议选择有业绩支撑同时估值合理的公司作为投资对象。基于上述逻辑,我们遴选出防御型组合:鹏博士、海格通信、高新兴、佳都科技、中国联通,个股具体投资逻辑如下:

鹏博士:公司作为国内民营宽带龙头将明显受益于国家“宽带运营引民资”的政策红利,目前公司设立宽带基金稳步推进“云管端“战略,预计今年业绩增速60%+;海格通信:海格是集芯片、天线、板卡、终端、系统集成及运营的北斗全产业链行业龙头公司,受益于北斗军转民及国防信息化,预计今年业绩增速30%+;高新兴:公司是行业领先的智慧城市建设运营商,受益于全国智慧城市建设加速推进,公司业绩得到稳步支撑,预计今年业绩增速30%+;佳都科技:公司安防轨交业务省内市场份额领先并积极向其他省市拓展,人脸识别拥有核心算法(识别率99.5%以上),互联网金融及通关系统打开人脸识别行业成长空间。最近连续大单中标,给接下来业绩持续增长预留空间。中国联通:联通应该是电信行业国企改革预期中最受瞩目的标的,随着公司换帅、铁塔资产的剥离,有进一步推进改革的预期。