基础化工行业:半导体国产化加速上游原材料企业受益,继续重点关注新材料、农资及产业互联网

投资要点,主题投资方面,新增推荐半导体产业链投资机会。重点推荐鼎龙股份(从CMP 抛光耗材切入半导体领域,公司增长性确定)、强力新材(上周新增组合,募投项目放量后有望成为光刻胶用品全球龙头),同时重点关注上海新阳(半导体电子化学品公司商,参与建设集成电路用大硅片项目)、飞凯材料(半导体电子化学品供应商,成立集成电路并购基金)。继续重点关注农业现代化、新材料及产业互联网。结合政策的力度及投资价值和弹性,我们判断农业现代化、新材料及产业互联网将是最佳的布局方向。农业现代化弹性品种推荐:诺普信、辉丰股份 ;稳健成长推荐金正大、史丹利、新洋丰。新材料土建康得新、鼎龙股份、国瓷材料和康达新材。产业互联网:金固股份、三联虹普、回天新材。

8月26号我们发布报告提出了优质成长股已经进入价值投资区域的观点,我们认为,即使考虑极端情况,已经有越来越多的优质成长股估值逐步接近历史的底部区域(前提是业绩和成长性确定),我们结合公司个股自身的业绩估值、成长性(增速、持续性)和历史极限估值比较等,推出了优质成长股组合和中小市值成长股组合。优质成长股组合(稳健标的):康得新、金正大、史丹利、新洋丰、诺普信(停牌)。中小市值组合(未来三年复合30%以上,市值小弹性大):鼎龙股份、强力新材、三联虹普、金固股份、回天新材、西陇化工、德威新材、国瓷材料、辉丰股份、日科化学、康达新材、雅本化学(停牌)、永利带业(停牌)。

原油方面,本周油价震荡下行。供应方面,美国石油活跃钻井数连续第9周减少,巴西工人罢工以及利比亚东部港口关闭使产量大幅下降,突发因素导致周二油价大涨;但EIA 公布的原油库存增长略高于预期以及伊朗制裁协议被完全取消后,原油日均产量将大幅提升,导致原油价格承压。需求方面,中国经济数据持续低于市场预期,欧洲经济复苏疲软。本周WTI 价格运行区间在44.29-47.9美元/桶,布伦特价格运行区间在47.42-50.54美元/桶。

石墨烯方面,全球首条单层石墨烯吨级生产线在常州建成。北京碳世纪科技有限公司开拓出一套独特的生产工艺,建设完成了这条吨级示范生产线,标志着石墨烯终于走出了实验室,翻开了石墨烯工业化进程的第一页。

风险提示:化工品价格下滑、产能严重过剩导致景气下滑的风险等。