投资要点
1.推荐组合
双环传动(002472)、南风股份(300004)、天奇股份(002009)、东富龙(300171)、北化股份(002246)、凌云股份(600480)、应流股份(603308)、精锻科技(300258)、康尼机电(603111)
2.上周市场回顾及策略观点
本周机械设备板块(801890)上涨5.8%,沪深300上涨7.4%,跑输指数1.5%。11月首推品种双环传动周涨幅25%,继续重点推荐。
持续重点关注智能制造主题:“中国制造2025”作为国家战略,相关重点制造领域将会获得较大的政策和资金支持:十三五规划建议11月3日公布:将加快实施《中国制造2025》,倡导柔性化、信息化制造。重点推荐:双环传动、东富龙、天奇股份。
国企改革继续推荐兵器工业集团,推荐逻辑逐步兑现,10月21日北方国际停牌重组,北方创业10月28日公布重组方案坦克总装注入上市公司,兵器集团资本运作整体加速。重点推荐: 北化股份、凌云股份,其他推荐:中核科技、中船防务、中国重工。
核电催化剂不断,维持四季度超配核电观点,推荐组合:南风股份、中核科技、应流股份、丹甫股份。(详见9月14日深度报告)
3.推荐组合核心逻辑和最新跟踪信息
天奇股份:汽车拆解和汽车后市场优质标的。定增无条件过会。预计2015-17年摊薄EPS为0.46/0.60/0.80元、对应PE为36/27/21X
双环传动: 智能装备核心零部件国产化稀缺标的。12亿元定增过会,预计年底前拿到批文。RV减速器项目为国家863计划,2016年计划产能1万台RV减速器,Q3业绩同比增长15%,预计2015-2017年EPS为0.55/0.69/0.88元,对应PE为39/31/24X
南风股份:3D打印弹性最大标的。与核动力院合作开发ACP100压力容器,未来重型金属3D打印技术应用广阔,Q3业绩上升1%,预计2015-17年摊薄EPS为0.37/0.53/0.72元、对应PE为64/45/33X
应流股份:核一级泵阀铸件龙头,募投项目加码航空发动机业务,三季报业绩同比下滑26%,预计2015-2017年EPS为0.33/0.50/0.68元,对应PE为71/47/34X
东富龙:制药设备工业4.0优质标的。增资伯豪生物,向精准医疗转型,同比增长25.15%,预计2015-2017年EPS为0.66/0.78/0.94元,对应PE为36/31/25X。
精锻科技:大众奥迪订单落地,迎来业绩拐点,三季报业绩增长11%,预计2015-2017年EPS为0.55/0.69/0.84元,对应PE为27/22/18X
康尼机电:门系统行业龙头,看好铁路后市场,Q3业绩同比增长30%,预计2015-17年EPS0.61/0.85/1.03元,对应PE为57/41/34X
北化股份:硝化棉、工业泵双主业稳增长,母公司若整体上市市值空间巨大,三季报业绩下降3.91%,预计2015-17年摊薄EPS为0.17/0.20/0.25元、对应PE为52/44/35X
凌云股份:具安全边际的优质汽车零部件龙头,市值弹性大,三季报业绩下降27.02%,预计2015-17年摊薄EPS为0.45/0.53/0.65元、对应PE为30/25/21X
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