流动性周报:短期利率走低,长期利率反弹

公开市场操作:上周净回笼750亿元,逆回购利率再降10BP。

上周央行在公开市场实现净回笼,7天逆回购到期450亿元,仅续做200亿元,国库现金定存到期500亿元,一周合计实现净回笼750亿元。利率上,7天逆回购招标利率2.25%,较上一期再降10BP,在降息降准后再度引导短期货币市场利率下行。

市场利率:短端利率降低,长端触底反弹。上周五,银行间质押式回购1天、7天、14天利率分别为1.76%、2.30%、2.60%,较前一周末变化了-13、-9、-15BP,整体显著降低。交易所质押式回购利率1天、7天、14天加权平均利率分别为2.03%、2.25%、2.09%,较前一周末变化了-189、-60、-68BP,全线大幅回调,反映市场之前的高涨情绪有所降温。10年期国债到期收益率为3.0600%,较前一周末上升2BP,长端利率在短暂破3之后反弹回升。珠三角票据直贴利率为2.90%,与前一周末下降10BP,宽松货币政策向实体经济利率传导有所显现。

人民币汇率:一周币值大幅反弹。人民币汇率上周显著反弹,截至10月30日,美元兑人民币中间价、即期、1年远期汇率分别为6.3495、6.3175、6.4950,较前一周末变化-0.01、-0.0325、+0.0435。在周四凌晨公布美联储决议声明表示暂不加息而要在12月考虑是否合适加息后,周四周五美元指数连续两天回调,近期人民币币值有望维持相对稳定。

信贷与货币投放:9月贷款投放显著回升,M2略降M1大增。9月新增人民币贷款1.05亿元,较8月环比上升29.7%,总体增长情况较好。其中中长期贷款6811亿元,较8月环比大增67.3%,通过降息刺激实体经济投资初见成效。9月M2增速13.1%,较8月略有回落0.2个百分点;但M1增速11.4%,较8月提升2.1个百分点。货币结构变化显示实体经济活动有所增强。

融资融券:融资交易继续回暖。截至10月30日,沪深两市融资余额10302亿元,较前一周再回升226亿元,融资交易继续回暖。