2015年三季报中长期纯债债基分析:规模迅速膨胀,信用债占比下降

债基个数。

截至2015年三季度,发行在外仍存续的中长期纯债基金共183只(剔除了分级基金,此外,剔除历史上3只到期基金,1只转化为其他类型的基金)。三季度新发行中长期纯债8只,总发行份额约为55.1亿。三季度发行只数较二季度增加2只,总发行份额减少约68亿。

债基规模。

2015年三季度末中长期纯债债基总资产和净资产分别为2874亿和2321亿,二季度总资产和净资产分别为1933亿和1341亿,三季度中长期纯债总资产较二季度增加941亿,净资产增加980亿,中长期纯债债基总资产与净资产在三季度巨幅增长,再创历史新高。老基金方面,上季度发行在外老中长期纯债基有105只实现总资产规模增长,64只出现总资产规模缩水,其余二季度无数据不可比。

杠杆率。

2015年三季度中长期纯债杠杆率为1.36倍,较二季度1.48倍减少0.12。

申购赎回。

2015年三季度中长期纯债申购率继续回升,发行在外的175只(剔除历史上已经到期或转化为其他类型的基金)开放型老中长期纯债中有95只出现净申购,45只出现净赎回,其他无数据或无申购赎回。

基金净值增长率。

2015年三季度中长期纯债单季平均净值增长率为2.02%,较二季度减少1.36个百分点。其中,开放式和封闭式中长期纯债净值增长率分别为1.97%和2.80%。三季度中长期纯债净值继续回升,但幅度较二季度有所缩窄。

大类资产配置。

截至2015年三季度,中长期纯债总资产为2874亿。其中,债券总资产为2649亿,银行存款与其他资产的总资产分别为113亿和112亿。从占比来看,三季度债券占比为92.2%,银行存款和其他资产占比均为3.9%。相比二季度,三季度中长期纯债债券占比减少了1.8个百分点,银行存款增加1.1个百分点,其他资产增加约0.7个百分点,债券占比有所下降。

券种配置。

2015年三季度中长期纯债企业债(不含短融和中票,下同)占债券总资产比约50.8%,中票17.9%,短融14.9%,金融债11.7%,国债6.0%,可转债0.2%。

相比二季度,三季度国债、金融债、短融占比分别增加3.9、5.0、3.4个百分点,而企业债、中票、可转债占比分别减少3.5、6.4、0.5个百分点。