电子行业:板块上周表现出色

电子板块上周表现回顾:上周沪深300指数下跌1.04%,在大盘整体小幅回落的格局下,申万所属的27个行业指数和中信所属的28个行业指数中上涨的分别只有10和11个行业,均不足一半。其中,申万电子指数上涨0.34%,跑赢沪深300指数1.38个百分点;中信电子元器件指数上涨0.47%,跑赢沪深300指数1.51个百分点。

上周重点事件及展望:行业要闻方面:1)工信部推动应急产业发展,相关产业望受益;2)LED价格下降,行业竞争加剧;3)1~9月电子信息制造业增加值同比增长10.7%。公司要闻方面:1)艾派克定增21亿加码耗材主业;2)欧菲光发布非公开发行预案,拟筹资8亿投资智能汽车电子;3)海康威视签署独家战略合作协议。

一周重要报告观点回顾:【信维通信】:坚持大客户发展战略,新业务打开成长空间。1)以大客户需求为中心,丰富射频技术产品线;2)大客户供应链份额持续提升,季度净利率表现改善;3)数据流增长促进移动射频天线模组化升级,打开行业增长空间。重点公司季报点评:麦捷科技、阳光照明、鸿利光电、三安光电四家公司整体表现出色,未来发展可期。

投资组合表现:以海康威视、硕贝德、鸿利光电、国民技术、麦捷科技为标的构建投资组合,年初以来累计投资收益率达到66%,跑赢沪深300指数66%,跑赢申万电子指数22%,跑赢中信电子元器件指数14%。

风险提示:消费电子行业需求不及预期,行业竞争加剧。