2015年三季度一级债基季报分析:资产规模提升,杠杆率下降

债基个数.

截至2015年三季度,发行在外的一级债基共100只(剔除了分级基金)。其中,三季度新发行一级债基1只(由对应分级基金转换),总份额约19.15亿。二季度新发行一级债基4只,相比于二季度,三季度新发行一级债基个数大幅减少。

债基规模.

2015年三季度末一级债基总资产和净资产分别为1315亿和1052亿,二季度总资产和净资产分别为1001亿和695亿,三季度一级债基总资产和净资产总量较二季度均明显提升,其中总资产增加314亿,净资产增加357亿。

杠杆率.

2015年三季度一级债基平均杠杆率为1.31倍,较二季度进一步减少0.13(二季度平均杠杆率为1.44倍),延续了从2014年三季度开始的下降趋势,且与上一季度相比平均杠杆率下滑幅度明显扩大。

申购赎回.

2015年三季度老一级债基从之前的净赎回恢复到净申购状态,99支老一级债基中有61只出现净申购,33只出现净赎回,其余无数据或无申购赎回。相比二季度,三季度净申购基金数目明显增加而净赎回数目明显减少。

基金净值增长率.

2015年三季度一级债基单季平均净值增长率为0.86%,较二季度下降3.0个百分点。其中,开放型一级债基平均净值增长率为0.79%,封闭式一级债基平均净值增长率为4.53%。相比于二季度,开放式债基净值增长率明显回落而封闭式债基净值增长率明显提升。

大类资产配置.

截至2015年三季度,一级债基总资产为1315亿。其中,债券资产为1207亿,股票、银行存款与其他资产之和为107亿。三季度债券资产占比为91.8%,比二季度提升3.2个百分点,提升幅度较大;三季度股票资产占比仅0.6%,比二季度下降3.8个百分点,缩减幅度较大;银行存款占比为3.2%,减少0.4个百分点;其他资产占比为4.4%,提升1.0个百分点。

券种配置.

2015年三季度一级债基企业债占比为51%,中票20%,可转债1%,金融债14%,短融11%,国债3%(四舍五入影响导致总和不为1)。相比二季度,企业债和中票占比年内首次下降,利率债与短融占比大幅提升。具体而言,国债、金融债占比分别提升2个百分点和3个百分点,短融占比提升4个百分点,可转债占比再降约1个百分点。