中兴通讯:创新驱动的典范,前三季度净利润同比增长42%

运营商网络业务受益于4G大规模建设,收入同比增长22.4%

运营商网络营业收入同比增长22.40%,主要是由于国内外GSM/UMTS系统设备、国内外FDD-LTE系统设备、国内有线交换及接入系统和国内外光通信系统营业收入同比增长所致。

我们预计随着“一带一路”战略的持续推进,中兴通讯的这部分业务将持续快速增长。

“创新驱动”的典范

发布智慧城市2.0方案,中兴通讯智慧城市项目已经遍布全球40个国家,主导参与了140多个城市的智慧城市建设,是全球智慧城市建设的重要推动者。中兴通讯大力推进新能源汽车无线充电的产业化进程,公司拥有新能源汽车无线充电的核心专利,牵头组建新能源汽车无线充电产业联盟,在成都和襄阳成功实现商用,并在多个城市成功布点,中兴将有力助推新能源汽车产业的发展。

未来继续聚焦“运营商、政企、消费者”三大主流市场

中兴将继续聚焦“运营商、政企、消费者”三大主流市场,面向运营商市场,公司将致力于提升管道智能化程度,支撑电信运营商向信息运营商转型;面向政企市场,中兴在提升企业运营效率的同时,积极推动智慧城市建设及多个行业向“工业4.0”或“工业互联网”转型;面向消费者市场,公司将以用户价值为中心,强化渠道建设、市场宣传及设计能力。

盈利预测及估值

我们预计2015-2017年,公司EPS分别为0.9元,1.15元和1.38元,对应PE分别为19.6倍,15.3倍,12.8倍,从目前来看,股价处于低估状态,维持“买入”评级,建议积极关注。