证券行业周报(第43周):行情回暖催生两融余额持续回升

当周市场回顾。

在行情连续回暖后,市场存在获利盘及前期套牢盘解套形成的抛售压力,局部存在一定的震荡调整需求。随着市场信心企稳,融资需求有所回升。加上四季度宽松货币政策环境,市场有望延续上升趋势。截至周五收盘,上证综指收于3412.43点,全周上涨0.62%;深证成指收于11603.46点,全周上涨2.01%;中小板指数收于7823.71点,全周上涨1.47%;创业板指数收于2538.38点,全周上涨3.65%。

行业走势。

券商板块周内呈现宽幅震荡走势,上周五收回部分周内跌幅。申万证券行业指数全周上涨1.24%,相对沪深300指数上升0.19个百分点,表现好于市场。

行业消息及动态。

券商9月业绩整体下滑10月料将有更好表现。

公司市场表现。

周内券商板块震荡明显,但整体表现仍然好于市场,市场对低估值券商股的关注度回升。23家上市券商中,14家券商收涨,9家券商收跌。其中:西部证券(002673)(10.15%)领涨券商股,东吴证券(601555)(6.87%)、招商证券(600999)(5.92%)涨幅超过5%。长江证券(000783)(-2.23%)、山西证券(002500)(-1.71%)以及申万宏源(000166)(-1.55%)三家跌幅居前。

纪经业务。

市场情绪有所好转,沪深股市成交额逐步回升。上证A股日均成交额为4312.22亿元,环比上升12.14%;沪深300日均成交额2557.89亿元,环比上升19.82%。A股市场换手率回升至13.01%,环比上升15.38%。

投行业务。

当周共13家上市券商承接证券承销业务,均为债券业务。光大证券(3债,33.33亿元)、东北证券(1债,20亿元)、华泰证券(6债,114.95亿元)、中信证券(10债,163.17亿元)、东吴证券(1债,5亿元)、国金证券(1债,8亿元)、招商证券(16债,136.50亿元)、国泰君安(5债,40亿元)、国信证券(2债,16.67亿元)、方正证券(1债,8亿元)、申万宏源(1债,7亿元)、西南证券(1债,12亿元)以及兴业证券(1债,13.33亿元)合计49家债券业务,承销总金额577.95亿元。

资管业务。

当周共7家上市券商25款集合理财产品进入推广期,其中广发资管成立2款,海通资管成立2款,华泰证券成立1款,申万宏源成立1款,长江证券成立6款,兴业资管成立1款。

融资融券。

两融余额10105.96亿元,环升3.89%。其中融资余额10076.32亿元,融券余额29.64亿元。融资买入额5923.44亿元,环升19.70%;融券卖出额6.43亿元,环比下降2.06%。

风险提示:市场下行风险,行业降佣,政策推行不及预期。